FIX (afiliada de Fitch) sube las calificaciones de Banco Sáenz S.A.

Buenos Aires, 22 de junio de 2017 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, en adelante FIX, ha decidido subir la calificación del Endeudamiento a Largo Plazo de Banco Sáenz S.A. a A+(arg) con Perspectiva Estable desde A(arg) con Perspectiva Positiva. Asimismo, se ha decidido mantener la calificación del Endeudamiento a Corto Plazo de Banco Sáenz S.A. en A1(arg). Un detalle de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La suba de las calificaciones de Banco Sáenz S.A. se fundamenta en la sustentable evolución de su desempeño, la creciente eficientización de sus procesos, su elevada capacidad de generar comisiones y su adecuada solvencia. En los últimos años Sáenz ha exhibido adecuados y sostenidos niveles de retorno, sustentados en los ingresos provenientes de financiaciones, sus crecientes ingresos netos por servicios, su adecuado acceso a fondeo, su nivel de eficiencia y el flujo recurrente de intereses punitorios y recupero de créditos. Su principal ventaja competitiva reside en la vinculación estratégica, operativa y comercial con la cadena de electrodomésticos del grupo Frávega, una de las principales del mercado local. A mar’17 el ratio Capital Ajustado/Activos Ponderados por Riesgo es 12.4% y el de PN/Activos es 11.6%, superior al de la media del sistema (10.4%), niveles que reflejan una sólida base de capital para absorber pérdidas inesperadas, dado su modelo de negocio. El banco mantiene de manera recurrente un amplio exceso de capital con relación al requerimiento legal. Debido a su estrategia de impulsar el crecimiento de su operatoria de tarjeta de crédito, así como por su creciente actividad como administrador de fideicomisos financieros con oferta pública y privados y, en general, por su capacidad para potenciar el cross selling de productos, los ingresos netos por servicios han registrado una alta participación en el flujo de ingresos, cubriendo a mar’17 el 94.2% de los costos de estructura (vs 49.9% para la media del sistema). En 2016 la cartera se deterioró como resultado de casos puntuales de la cartera comercial. Sin embargo, el riesgo de crédito no cubierto no afecta su solvencia de manera significativa. El 43.9% de la cartera comercial en situación irregular está cubierta con garantías preferidas. Se espera que dicho ratio se normalice en los próximos meses. A mar’17 los depósitos representan el 68.5% del fondeo de terceros (vs 79.1% para el promedio del sistema). Saenz posee fluido acceso a otras fuentes de fondeo: venta y securitización de cartera, emisión de ONs y líneas de entidades financieras, que le permiten financiar su operatoria con calce positivo de plazos y tasas. A mar’17 los activos líquidos (Disponibilidades + Lebacs + call a entidades financieras) cubren el 33.7% de los depósitos totales y, sumados a las financiaciones a 30 días, exceden en 23.4% el total de obligaciones a ese plazo. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Cambios en el desempeño que afecten significativamente su calidad de activos y su capitalización podrían generar cambios en el mismo sentido en la calificación del banco. Detalle de las calificaciones: -Endeudamiento de Largo Plazo: A+(arg), con Perspectiva Estable, desde A(arg), con Perspectiva Positiva. -Obligaciones Negociables Subordinadas Serie IV por hasta $50 millones ampliable hasta $70 millones: A(arg), con Perspectiva Estable, desde A-(arg), con Perspectiva Positiva. -Obligaciones Negociables Subordinadas Serie VI por hasta $60 millones ampliable hasta $80 millones: A(arg), con Perspectiva Estable, desde A-(arg), con Perspectiva Positiva. -Obligaciones Negociables Serie VIII por hasta $150 millones ampliable hasta $200 millones: A+(arg), con Perspectiva Estable, desde A(arg),con Perspectiva Positiva. -Obligaciones Negociables Serie IX por hasta $300 millones: A+(arg), con Perspectiva Estable, desde A(arg),con Perspectiva Positiva. -Endeudamiento de Corto Plazo: A1(arg). Contactos: Analista Principal María Luisa Duarte Director +54 11 5235 8112 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Director +54 11 5235 8100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Información adicional disponible en www.fixscr.com Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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