Fix SCR baja las calificaciones de BNA y BICE

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” (FIX) baja a AA(arg) las Calificaciones de Largo Plazo del Banco de la Nación Argentina (BNA) y sus subsidiarias y de Banco de Inversión y Comercio Exterior S:A. (BICE) y revisa a Negativa la Perspectiva de las calificaciones de las entidades mencionadas. Un detalle de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado de prensa. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN FIX baja a AA(arg) desde AAA(arg) la calificación de largo plazo de BICE con fundamento en la menor calidad crediticia del Estado Nacional, que es su accionista. Por otra parte, la baja a AA(arg) desde AAA(arg) en la calificación de largo plazo de BNA se fundamenta en dos factores: a) la menor calidad crediticia del Estado Nacional que es su accionista y garantiza sus operaciones, y b) el deterioro de los indicadores de la entidad, entre los que se destaca la reducción de capital del banco, los resultados deficitarios en el ejercicio (en parte explicado por su exposición al sector público), una posición de liquidez más endeble ante el actual escenario y un incremento de la irregularidad de su cartera de créditos. La Calificadora también revisó a la baja las calificaciones de las subsidiarias de BNA, que comprende a Nación Seguros S.A., Nación Seguros de Retiro S.A. y Nación Reaseguros S.A. Las calificaciones de las tres subsidiarias contemplan, además del soporte financiero de su accionista, el modelo de negocio altamente integrado al Grupo que se refleja en la elevada sinergia operativa y comercial que existe con el Banco y con el Estado Nacional, que le proveen más del 70% del flujo de ingresos. Además, la Calificadora revisa la Perspectiva a Negativa sobre las calificaciones de las entidades antes mencionadas en línea con la perspectiva de la industria financiera. El pasado 05/09/2019 FIX revisó a Negativa la Perspectiva de la industria financiera, debido al acelerado deterioro del entorno operativo y la elevada volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras. En general, se espera que las entidades bancarias registren un deterioro en su desempeño que se refleje en su rentabilidad y capitalización producto del probable incremento de la mora, el impacto en su cartera de inversiones por las tenencias de bonos soberanos que han registrado una fuerte pérdida de valor, el alto costo de fondeo y dificultades, en algunos casos, para acceder al mercado de capitales. Para el mercado asegurador, el default de los instrumentos de corto plazo emitidos por el Gobierno Nacional, y la pérdida de valor de los valores de renta fija en general, afecta la solvencia de las compañías, al mismo tiempo que el contexto de caída en los niveles de actividad y alta inflación impacta sobre su flujo operativo. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo podría afectar negativamente las calificaciones de las entidades, en tanto que un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación y bajar las tasas de interés de mercado, así como una recuperación de la actividad económica, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable. Un cambio en la capacidad y/o en la disposición a brindar soporte de su accionista podría generar presiones en las calificaciones del banco. FIX baja las siguientes calificaciones: Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. -Endeudamiento de Largo Plazo: AA(arg) desde AAA (arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase 4 con vencimiento a los 36 meses por un valor nominal de hasta $1.200 millones: AA(arg), desde AAA (arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase 6 con vencimiento a los 36 meses por un valor nominal de hasta $1.400 millones: AA(arg), desde AAA (arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase 8 con vencimiento a los 36 meses por un valor nominal de hasta $1.600 millones: AA(arg), desde AAA (arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase 9 con vencimiento a los 18 meses por un valor nominal de hasta $3.300 millones: AA(arg), desde AAA (arg), Perspectiva Negativa. Banco de la Nación Argentina -Endeudamiento de Largo Plazo: AA(arg) desde AAA(arg), Perspectiva Negativa. Nación Seguros S.A. -Fortaleza Financiera de Largo Plazo: AA(arg) desde AAA(arg), Perspectiva Negativa. Nación Seguros de Retiro S.A. -Fortaleza Financiera de Largo Plazo: AA(arg) desde AAA(arg), Perspectiva Negativa. Nación Reaseguros S.A. -Fortaleza Financiera de Largo Plazo: AA(arg) desde AAA(arg), Perspectiva Negativa. A su vez, el Consejo de Calificación confirma las siguientes calificaciones: Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A.: -Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg). Banco de la Nación Argentina -Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg). Contactos: Analista Principal de BICE M. Luisa Duarte Director +54 11 52358112 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Principal de BNA Darío Logiódice Director +54 11 52358136 Analista Secundario María Fernanda Lopez de BICE y BNA Senior Director +54 11 52358100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÒN DE RIESGO (Afiliada de Fitch Ratings), EN ADELANTE TAMBIEN DENOMINADA “FIX”, ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A. La reproducción o distribución total o parcial de este informe por terceros está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, FIX SCR S.A. se basa en información fáctica que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que FIX SCR S.A. considera creíbles. 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La forma en que FIX SCR S.A. lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga, variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independientes y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor y una variedad de otros factores. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmó una calificación. La información contenida en este informe, recibida del emisor”, se proporciona sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de FIX SCR S.A. es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que FIX SCR S.A. evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de FIX SCR S.A. y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente, como son riesgos de precio o de mercado. 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