Fondos
FIX (afiliada de Fitch Ratings) comenta acciones de calificación de 18 Fondos Renta Fija
FIX (afiliada de Fitch Ratings) comenta acciones de calificación de 18 Fondos Renta Fija
FIX (afiliada de Fitch Ratings) – en adelante FIX – decidió confirmar las siguientes calificaciones:
- Toronto Trust en A+f(arg)
- Quinquela Renta en A-f(arg)
- Quinquela Balanceado en Af(arg)
- Alpha Renta Crecimiento en Af(arg)
- Alpha Renta Plus en AA-f(arg)
- Balanz Excalibur Reggiseur en Af(arg)
- Balanz Renta Fija Estratégica en A+f(arg)
- Balanz Renta Fija Opportunity en AA-f(arg)
- Delta Gestión I en Af(arg)
- Delta Renta en A-f(arg)
- FIRST Renta Dólares en BBB+f(arg)
- Chaco FCI Renta Fija I en A-f(arg)
- SBS Renta Capital en Af(arg)
- ST Estratégico en A+f(arg)
- ST Renta Plus en A-f(arg)
- GPS Fixed Income en BBB-f(arg)
- GSS Renta Fija Argentina en AA-f(arg)
- Optimum Global Balanced en Af(arg)
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las confirmaciones de calificación, responden a que los Fondos evidenciaron, en promedio del último año, un riesgo crediticio, riesgo de distribución, de concentración por emisor y de liquidez en línea con las calificaciones asignadas. Asimismo, las calificaciones de todos los Fondos incorpora la calidad de sus Administradoras.
ADMINISTRADORAS
ICBC Investments Argentina S.A.S.G.F.C.I. es la octasogssva Administradora con el 3,8% del mercado y un patrimonio administrado cercano a los $222.108 millones (oct’22). Posee más de 35 años de historia y administra hasta la fecha 24 fondos. Además, el Agente de Custodia es el Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. (ICBC Argentina).
Southern Trust S.G.F.C.I.S.A., es una Administradora independiente que inició operaciones en agosto de 2012. Surge con el fin de potenciar los negocios de TPCG Valores Sociedad de Bolsa S.A., entidad que tiene más de veinte años de experiencia en el mercado. Al 28-10-22 administraba veintidós fondos, con una participación de mercado de 1,4% y un patrimonio cercano a los $82.334 millones. El Agente de Custodia es Banco de Valores, calificado en A1+(arg) para el endeudamiento de corto plazo, por FIX (afiliada de Fitch Ratings).
Balanz S.G.F.C.I.S.A.U. es una Administradora independiente que pertenece al Grupo Balanz. A fines de octubre 2022, la Sociedad gestionaba un patrimonio cercano a los $190.146 millones, entre 17 fondos abiertos, con una participación de mercado del 3,2%. En tanto, el Agente de Custodia es Banco de Valores, entidad calificada por FIX (afiliada de Fitch Ratings), en AA(arg), con Perspectiva Estable, para el endeudamiento de largo plazo y en A1+(arg), para el endeudamiento de corto plazo.
Delta Asset Management (DAM) es una Administradora independiente, creada en el 2005. A fines de octubre 2022 administraba un patrimonio cercano a los $166.118 millones, lo que representa aproximadamente un 2,8% del mercado. En tanto, el Agente de Custodia es Banco de Valores S.A, calificado por FIX (afiliada de Fitch Ratings) en AA(arg) y A1+(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente.
SBS Asset Management (SBS AM) es la Administradora de Fondos Comunes de Inversión del Grupo SBS. Inició sus actividades en 2007 y a octubre 2022 administraba un patrimonio de $154.388 millones, con una participación de mercado del 2,6%. Además, a jun’22 gestionaba cuatro fondos cerrados, que totalizaban un patrimonio de $28.394 millones. El Agente de Custodia es Banco de Valores S.A., entidad calificada por FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante FIX, en AA(arg) Perspectiva Estable y A1+(arg) para el largo y corto plazo respectivamente.
BACS Administradora de Activos S.A.S.G.F.C.I. (BACSAASA) surge luego de la adquisición por BACS de la mayoría de las acciones de FCMI Argentina Financial Corp. A fines de octubre de 2022, la Administradora contaba con once fondos bajo administración y un patrimonio cercano a los $67.105 millones, con una participación de mercado del 1,1%. El Agente de Custodia es BACS Banco de Crédito & Securitización S.A, calificado por FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- en A+(arg) con Perspectiva Estable y A1(arg), para el endeudamiento de largo plazo y corto plazo, respectivamente.
Nuevo Chaco Fondos S.A.S.G.F.C.I. es una Administradora que tiene una estructura pequeña, acorde a sus operaciones, y posee los elementos necesarios para llevar a cabo una adecuada gestión de sus fondos. Es propiedad del Nuevo Banco del Chaco (95% del capital social). La misma gestionaba al 30-10-22 un patrimonio cercano a los $5.633 millones (0,1% de participación de mercado), administrando cuatro fondos abiertos. El Agente de Custodia es Nuevo Banco del Chaco S.A., calificado en BBB+(arg) con Perspectiva Estable y A2(arg) para endeudamiento de largo plazo y corto plazo respectivamente.
Quirón Asset Management S.A., ex GPS Fondos S.G.F.C.I.S.A., es una Administradora de Fondos independiente de capitales argentinos que inició operaciones en 2008. A fines de abril de 2022 administraba activamente cinco fondos, con un patrimonio cercano a $885 millones. El Agente de Custodia es Banco Comafi S.A. calificado por FIX (afiliada de Fitch Ratings) en AA-(arg) con Perspectiva Estable y A1+(arg), para el endeudamiento de largo plazo y corto plazo, respectivamente.
El Grupo SS S.A.G.F.C.I. inició sus actividades en junio de 2005 y forma parte del Grupo Sancor Seguros. A noviembre de 2022 administraba activamente siete Fondos que totalizaban un patrimonio cercano a los $19.465 millones, alcanzando una participación de mercado del 0,3%. El agente de custodia es Banco de Valores S.A., entidad que se encuentra calificada por FIX (afiliada de Fitch Ratings) en A1+(arg) para Endeudamiento de Corto Plazo.
FIRST Capital Markets es una administradora independiente que cuenta con los elementos necesarios para llevar adelante una adecuada administración de sus Fondos. La misma surge con el fin de potenciar los negocios de FIRST Corporate Finance Advisor con más de veinte años de experiencia en el mercado y es especialista en proveer asesoramiento financiero a todo tipo de compañías. A oct’22, gestionaba activamente doce fondos comunes de inversión abiertos y uno cerrado contando con un patrimonio aproximado de $9.623 y una participación de mercado del 0.16%. El Agente de Custodia es Banco de Valores S.A., calificado por FIX (afiliada de Fitch Ratings) en AA(arg) y A1+(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente.
Mega QM S.A. es una Administradora local independiente que surge en enero de 2022, en el marco de la fusión acordada entre Megainver S.A. (entidad absorbente) y QM Asset Management (entidad absorbida), con el 50% de participación sobre el paquete accionario, cada una de ellas. A fines de octubre, Mega QM totalizaba un patrimonio administrado cercano a los $203.821 millones, con una participación de mercado del 3,5%. El Agente de Custodia del Fondo es Banco de Servicios y Transacciones S.A. calificado por FIX (afiliada de Fitch Ratings) en BBB+(arg) con Perspectiva Estable y A3(arg), para el endeudamiento de largo y corto plazo, respectivamente.
BNP Paribas Asset Management Argentina S.A.S.G.F.C.I. (BNPP AMA) es una Administradora de Fondos Comunes de Inversión, que opera como subsidiaria de BNP Investment Partners. BNPP AMA tiene dos accionistas, BNP Paribas S.A. (75%), calificado por Fitch Ratings en A+, Perspectiva Estable en escala internacional, y BNP Asset Management Holding (25%). BNPP AMA cuenta con calificación M2+(arg) con Perspectiva Estable, como Administradora de Activos otorgada por FIX (afiliada de Fitch Ratings). La Administradora local comenzó a operar en Argentina en 1997 y a fines de octubre de 2022 contaba con un patrimonio aproximado de $92.043 millones, lo que representa aproximadamente un 1,6% del mercado. El Agente de Custodia es BNP Paribas Sucursal Buenos Aires.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó el Manual de Calificación de Fondos de Renta Fija presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
Los informes correspondientes se encuentran disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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