Fitch califica ON Clase XIX a emitir por Tarjeta Naranja

Fitch asignó la categoría A1+(arg) a la Clase XIX Serie I de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de hasta $ 40 millones a 270 días de plazo y la categoría AA(arg) con perspectiva estable a la Clase XIX Serie II de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de hasta $ 60 millones a 18 meses a emitir por Tarjeta Naranja S.A (TN). El valor nominal global de la Clase XVIII podrá alcanzar un máximo de $ 200 millones. Asimismo, Fitch afirmó las demás calificaciones de TN como se detalla al final de este comunicado. El plazo de las ON Clase XIX Serie I es de 9 meses con amortización del total del capital en la fecha de vencimiento. La tasa de interés es fija y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. Las ON Clase XIX Serie II serán a 18 meses con amortización del total del capital en la fecha de vencimiento. La tasa de interés es variable equivalente a la tasa base más un margen de corte y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. El monto de la Serie I y la Serie II podrá ser mayor o menor al valor de referencia siempre que la sumatoria no supere el total de $ 200 millones. En caso de declararse desierta la colocación de una serie, la otra serie podrá ser colocada por hasta un máximo de $ 200 millones. Las calificaciones de TN reflejan el crecimiento de su nivel de actividad manteniendo su desempeño dentro de los elevados estándares históricos, con una alta rentabilidad, buena calidad de activos y posición de capital y una holgada liquidez. Además se han considerado los beneficios de pertenecer al grupo Tarjetas Regionales S.A. (propiedad en un 77% de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.), quien posee directa e indirectamente el 100% del capital de TN y cuenta con una amplia experiencia en el negocio de tarjetas de crédito. TN es el principal emisor de tarjetas de crédito en el país y cuenta con más de 5.7 millones de tarjetas a jun’12. En caso de un deterioro severo en el entorno operativo que afecte la calidad de la cartera de la compañía y su acceso al fondeo, podría generar presiones a las calificaciones de TN. Por otro lado, en el mediano plazo no se esperan subas en las calificaciones de las entidades financieras, que podrían darse ante una suba de la calificación soberana de Argentina. Fitch afirmó las siguientes calificaciones de TN: - Programa Global de ON de Corto, Mediano y Largo Plazo por USD 650 millones: AA(arg), perspectiva estable. - Clase XIII de ON por hasta USD 300 millones: AA(arg), perspectiva estable. - Clase XIV Serie II de ON por hasta $ 50 millones: AA(arg), perspectiva estable. - Clase XVI Serie I de ON por un valor de referencia de hasta USD 15 millones: AA(arg), perspectiva estable. - Clase XVI Serie II de ON por un valor de referencia de hasta USD 10 millones: AA(arg), perspectiva estable. - Clase XVII Serie I de ON por hasta $ 30 millones: AA(arg), perspectiva estable. - Clase XVII Serie II de ON por hasta $ 70 millones: AA(arg), perspectiva estable. - Clase XVIII Serie II de ON por hasta $ 40 millones: A1+(arg), perspectiva estable. - Clase XVIII Serie II de ON por hasta $ 60 millones: AA(arg), perspectiva estable. Al mismo tiempo se retira la calificación de la Clase XV Serie I de ON que fue cancelada a su vencimiento. Contactos: Analista Principal Santiago Gallo Director +54 11 52358137 Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Associate Director +54 11 52358136 Relación con los medios: Laura Villegas – Buenos Aires – 5411 52358139 – laura.villegas@fithcratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com y www.fitchratings.com.ar El criterio 'Global Financial Institutions Rating Criteria (15 Aug. 2012)' está disponible en www.fitchratings.com.ar o en www.fitchratings.com. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.