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Fix (afiliada a Fitch) asigna AA(arg) con perspectiva negativa a las ON a emitir por Tarjeta Naranja S.A.

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FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A., cuyo cambio de denominación se encuentra en trámite de inscripción ante la Inspección General de Justicia), en adelante FIX, asignó una calificación nacional de largo plazo de AA(arg) con perspectiva negativa a las Obligaciones Negociables (ON) Clase XXIV Serie I ON por un valor de hasta $250 millones y Clase XXIV Serie II ON por un valor de hasta $250 millones a emitir por Tarjeta Naranja S.A (TN). Las Obligaciones Negociables Clase XXIV serán emitidas en una o dos series por un valor nominal global máximo de hasta $ 250 millones. La Serie I será por un valor nominal de referencia de $ 100 millones a tasa variable, con vencimiento a los 18 meses de la fecha de emisión. El 100% del valor nominal de la Serie I será pagadero en una sola cuota a la fecha de vencimiento y los intereses serán pagaderos de forma trimestral. La Serie II será por un valor nominal de referencia de $ 50 millones a tasa variable, con vencimiento a los 36 meses de la fecha de emisión. El 100% del valor nominal de la Serie II será pagadero en una sola cuota a la fecha de vencimiento y los intereses serán pagaderos en forma trimestral. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN Las calificaciones de Tarjeta Naranja S.A. reflejan la expansión de su nivel de actividad manteniendo su desempeño dentro de los elevados estándares históricos, con una elevada rentabilidad, buena calidad de activos, satisfactoria liquidez y capitalización. Además se han considerado los beneficios de pertenecer al grupo Tarjetas Regionales (propiedad del Banco de Galicia y Buenos Aires SA), que cuenta con una amplia experiencia en el negocio de tarjetas de crédito. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES En caso de un deterioro severo en el entorno operativo que afecte la calidad de la cartera de la compañía y su acceso al fondeo, podría generar presiones a las calificaciones de TN. Por otro lado, en el mediano plazo no se esperan subas en las calificaciones de las entidades financieras. FIX SCR asignó las siguientes calificaciones de Tarjeta Naranja S.A: - Clase XXIV Serie I ON por un valor de hasta $250 millones: AA(arg), perspectiva negativa. - Clase XXIV Serie II ON por un valor de hasta $250 millones: AA(arg), perspectiva negativa. Contactos: Analista Principal Maria Fernanda Lopez Director +54 11 52358130 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Associate Director +54 11 52358136 Relación con los medios: Douglas D. Elespe - Buenos Aires - 011 5235 8100 - doug.elespe@fixscr.com Se utilizó el Manual de Calificación presentado ante la Comisión Nacional de Valores disponible en www.cnv.gob.ar El informe correspondiente se encuentra disponible en el web-site de FIX SCR “www.fixscr.com”. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A..

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