Fitch califica ON Clase XX a emitir por Tarjeta Naranja

Fitch asignó la categoría A1+(arg) a la Clase XX Serie I de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de hasta $ 40 millones a 270 días de plazo y la categoría AA(arg) con perspectiva negativa a la Clase XX Serie II de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de hasta $ 60 millones a 18 meses a emitir por Tarjeta Naranja S.A (TN). El valor nominal global de la Clase XX podrá alcanzar un máximo de $ 250 millones. El plazo de las ON Clase XX Serie I es de 270 días con amortización del total del capital en la fecha de vencimiento. La tasa de interés es fija y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. Las ON Clase XX Serie II serán a 18 meses con amortización del total del capital en la fecha de vencimiento. La tasa de interés es variable equivalente a la tasa base más un margen de corte y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. El monto de la Serie I y la Serie II podrá ser mayor o menor al valor de referencia siempre que la sumatoria no supere el total de $ 250 millones. En caso de declararse desierta la colocación de una serie, la otra serie podrá ser colocada por hasta un máximo de $ 250 millones. Las calificaciones de TN reflejan el crecimiento de su nivel de actividad manteniendo su desempeño dentro de los elevados estándares históricos, con una alta rentabilidad, buena calidad de activos y posición de capital y una holgada liquidez. Además se han considerado los beneficios de pertenecer al grupo Tarjetas Regionales S.A. (propiedad en un 77% de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.), quien posee directa e indirectamente el 100% del capital de TN y cuenta con una amplia experiencia en el negocio de tarjetas de crédito. TN es el principal emisor de tarjetas de crédito en el país y cuenta con más de 5.7 millones de tarjetas a jun’12. La perspectiva negativa de las calificaciones de TN está en línea con la perspectiva de las calificaciones soberanas de Argentina. Una baja de la calificación soberana de Argentina podría generar bajas en las calificaciones de TN. Asimismo, un deterioro severo en el entorno operativo que afecte la calidad de la cartera de la compañía y su acceso al fondeo, podría generar presiones a las calificaciones de TN. En el mediano plazo no se esperan subas en las calificaciones de las entidades financieras. Contactos: Analista Principal Santiago Gallo Director +54 11 52358137 Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Associate Director +54 11 52358136 Relación con los medios: Laura Villegas – Buenos Aires – 5411 52358139 – laura.villegas@fithcratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com y www.fitchratings.com.ar El criterio 'Global Financial Institutions Rating Criteria (15 Aug. 2012)' está disponible en www.fitchratings.com.ar o en www.fitchratings.com. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PUBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO.