FIX (afiliada de Fitch Ratings) revisó las calificaciones de 6 Bancos Provinciales

FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, revisó las calificaciones de endeudamiento de Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco de La Pampa S.E.M., Banco Provincia del Neuquén S.A, Banco de Corrientes S.A., Banco del Chubut S.A. y Nuevo Banco del Chaco S.A.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

Las calificaciones de los bancos mencionados se fundamentan en el buen posicionamiento que detentan en la zona en la que operan (son entidades líderes en depósitos y préstamos) y en el hecho de ser agentes financieros de sus provincias de origen.

Además, debido a que la mayoría accionaria de estas entidades pertenece a sus respectivos Estados Provinciales, se considera el riesgo político al que están expuestas.

Se consideró el razonable desempeño operativo de las entidades, en línea con el ajuste fiscal, el nuevo esquema de flotación del tipo de cambio y la baja de la inflación, que produjo un descenso de las tasas y un significativo aumento del crédito. Si bien los depósitos también mostraron una tendencia positiva, el incremento se ubicó por debajo del exhibido por los préstamos.

La rentabilidad operativa de la industria registró una significativa contracción los últimos trimestres debido a la alta dependencia de la posición de títulos que mantenían en sus balances. De hecho, el sistema financiero en su conjunto registró pérdidas netas en su resultado a mar’25.

Para los bancos provinciales, Banco de la Provincia de Neuquén y -en menor medida- Nuevo Banco del Chaco se destacan por su buen resultado. Para el resto de las entidades de ese grupo, se espera que el resultado se equilibre hacia mediados de año, con el devengamiento de intereses por créditos que expondrían las entidades, la baja del costo de su fondeo, sumado al menor impacto por inflación sobre su balance.

La liquidez de dichos bancos presentó niveles adecuados, aunque con una disminución significativa debido a la reducción de activos líquidos en los balances. En este sentido, la Provincia de Neuquén se destaca por sus buenos niveles de liquidez, mientras que Banco de Chubut exhibe un acotado ratio con relación a las demás entidades. Cabe destacar que el reciente desarme de las Lefis que realizó el BCRA, impulsa a las entidades a gestionar activamente sus necesidades de liquidez en forma eficiente, utilizando los diferentes instrumentos que presenta el mercado (caución, pases intra-diarios (REPI), cuenta corriente BCRA, mercado secundario para títulos, entre otros).

La calidad de sus activos es buena y si bien la mora aumentó, los niveles alcanzados fueron inferiores al resto del mercado, exceptuando al Banco de Chubut que en los últimos ejercicios exhibe un alza de la irregularidad derivada principalmente por clientes de su cartera corporativa. En cuanto a la cobertura con previsiones todos los bancos provinciales revisados, excepto Chubut, alcanzan a cubrir el 100% de los préstamos irregulares. Si bien FIX espera que la tendencia en el deterioro de los activos del sistema se incremente en el corto plazo, se estima que la mora de estas entidades se mantenga en niveles moderados dado la alta proporción en sus carteras de préstamos a individuos con descuento de haberes.

Por último, la capitalización de este grupo de bancos es buena. Al igual que para el resto del sistema financiero, FIX espera que el ratio de capital ajustado sobre activos ponderados por riesgo disminuya notoriamente en la medida que continúe el incremento del crédito.

DETALLE DE LAS CALIFICACIONES

Banco Provincia del Neuquén S.A.:

-          Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg), Perspectiva Positiva desde Estable;

-          Endeudamiento de Corto Plazo: A1(arg);

La Perspectiva Positiva de Banco de la Provincia de Neuquén se fundamenta en el favorable desempeño que exhibe la entidad de manera sostenida, que le permitió incrementar sus niveles de capitalización durante los últimos años y la posicionan satisfactoriamente ante el nuevo escenario que presenta el sistema financiero. Asimismo, se consideraron los niveles de liquidez que maneja el banco, superiores a los de las entidades comparables.

Banco del Chubut.:

-          Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg), Perspectiva Negativa desde Estable;

-          Endeudamiento de Corto Plazo: A2(arg);

La Perspectiva Negativa del Banco de Chubut se explica por el deterioro en sus principales indicadores de desempeño que posicionan al banco relativamente por debajo del grupo de entidades comparables. El ambiente operativo que enfrentan las entidades financieras en general está presionando sus márgenes de intermediación y dado un nivel de gastos relativamente fijos y en el caso BCHU cierta exposición a deudores corporativos con mora, ello deriva en una menor rentabilidad esperada para los próximos trimestres. Adicionalmente este banco está registrando una posición de liquidez más débil que el promedio de entidades de propiedad pública comparables.

Banco de la Provincia de Córdoba S.A.:

-          Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg), Perspectiva Estable;

-          Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg);

Banco de La Pampa S.E.M:

-          Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg);

Banco de Corrientes S.A.:

-          Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg), Perspectiva Estable;

-          Endeudamiento de Corto Plazo: A1(arg);

Nuevo Banco del Chaco.:

-          Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg), Perspectiva Estable;

-          Endeudamiento de Corto Plazo: A2(arg);

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la Calificadora, www.fixscr.com.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web www.fixscr.com.

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