FIX (afiliada de Fitch) confirma la calificación de Banco Provincia del Neuquén S.A

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, en adelante FIX, confirma en la categoría A2 (arg) al endeudamiento de corto plazo del Banco Provincia del Neuquén S.A FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación refleja el posicionamiento que detenta Banco Provincia de Neuquén (BPN) en la zona en la que opera, su rol como agente financiero de la provincia, su estable desempeño y la adecuada evolución en sus niveles de rentabilidad y su elevada liquidez. Además, se consideró el riesgo político al cual está expuesto, su aún bajo nivel de retorno y la tendencia creciente en su apalancamiento. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Un deterioro en sus niveles de capitalización podría generar presiones a las calificaciones de la entidad. Una mejora sostenida en la rentabilidad de la entidad que permita soportar el fortalecimiento patrimonial del banco podría generar subas en las calificaciones de la entidad. PERFIL El Banco Provincia del Neuquén S.A. (BPN) es propiedad en un 90% de la Provincia del Neuquén, es agente financiero del gobierno provincial y se especializa en banca de individuos y en préstamos personales con débito en cuenta principalmente otorgados a empleados del sector público y en menor medida banca corporativa (pymes). El BPN posee una ajustada rentabilidad. A mar’17 el BPN alcanzó una rentabilidad inferior a la media del sistema financiero (ROA: 0.8% y ROE: 14.9%, para BPN vs ROA: 2.7% y ROE: 25% para el sistema). La menor rentabilidad sobre el activo en comparación a los últimos dos ejercicios se produce como resultado del mayor costo de fondeo que redujo su spread y el exceso de liquidez del balance alocado en instrumentos líquidos pero de menor rentabilidad relativa. La calificadora estima que el desempeño del banco debería mejorar en los próximos períodos pudiendo consolidar un nivel adecuado de rentabilidad, mediante una creciente colocación de su capacidad prestable excedente. BPN posee un buen posicionamiento en la provincia del Neuquén (35.7% en el total de préstamos y alrededor del 41% en el total de depósitos) en su calidad de agente financiero manteniendo una fuerte presencia. La calificadora estima que si bien el banco cuenta con una ventaja competitiva al actuar como agente financiero, la participación del Estado provincial en el capital del banco introduce cierto riesgo político, debido a que su negocio podría verse afectado por la implementación de políticas públicas, sin embargo, este riesgo se encuentra mitigado por la creciente profesionalización de las gerencias y adecuada gestión del banco. BPN ha registrado buenos indicadores de liquidez producto de la elevada tenencia de activos con elevado mercado secundario. A mar’17 el indicador de liquidez (Disponibilidades + Intrumentos del BCRA) alcanza el 59.6% de los depósitos totales (mar’16: 41.6%). El fondeo del banco proviene principalmente de los depósitos que representan el 67.3% de los activos, de los cuales el 35.7% proveniente del sector público. A mar’17 la cartera con mora mayor a 90 días alcanza el 1,8% de las financiaciones, mientras que la cobertura con previsiones sobre cartera irregular es adecuada (113%). Dado que existe una elevada participación de préstamos personales con descuento de haberes, se estima que la cartera continúe con niveles similares. El ratio Patrimonio Neto/Activos alcanza el 4.9%, nivel muy por debajo de la media del sistema financiero (11.2%), producto del exceso de activos líquidos en balance como consecuencia del crecimiento de su base de depósitos. Asimismo, el capital ajustado representaba el 10.6% de los activos ponderados por riesgos. La calificadora estima que el capital de BPN debería verse robustecido en el mediano plazo si logra mejorar la generación de resultados. Contactos: Analista Principal Dario Logiodice Director 5411- 5235 - 8136 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (afiliada de Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Yesica Colman Analista +54 11 5235 8100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÒN DE RIESGO (Afiliada de Fitch Ratings), EN ADELANTE TAMBIEN DENOMINADA “FIX”, ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmó una calificación. La información contenida en este informe, recibida del emisor”, se proporciona sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de FIX SCR S.A. es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que FIX SCR S.A. evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de FIX SCR S.A. y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente, como son riesgos de precio o de mercado. 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