Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) subió la calificación de largo plazo de Banco de Servicios y Transacciones S.A. a A-(arg) desde BBB+(arg), manteniendo la Perspectiva Estable, y la calificación de corto plazo a A2(arg) desde A3(arg). Asimismo subió la calificación de las Obligaciones Negociables Clase XIII a A2(arg). Un detalle completo de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La suba de las calificaciones de Banco de Servicios y Transacciones S.A. se fundamenta en la consolidación de su cambio de estrategia que se refleja en la mejora de su rentabilidad, a pesar del contexto adverso para la generación de negocios, así como la diversificación de sus ingresos. Si bien aún existen desafíos en el crecimiento, la entidad logró alimentar su solvencia financiera alcanzando una estructura de balance más saludable y enfocada a su core bussiness.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un sostenido crecimiento de sus niveles de capitalización derivado del incremento sustentable de su escala de negocio y resultados, que se refleje considerablemente en sus niveles de eficiencia y en una mayor diversificación de su base de clientes y depositantes, podría derivar en una suba en las calificaciones.
Un alza en el nivel de apalancamiento y/o un deterioro significativo de sus niveles de liquidez con relación a su concentración de depósitos, que comprometan la solvencia del banco, podría presionar a la baja de sus calificaciones.
PERFIL
Banco de Servicios y Transacciones S.A. (bST) es un banco de capital nacional controlado por el holding Grupo ST, quien posee el 99,57% de la participación accionaria. En 2018, bST enfrentó un cambio en su modelo de negocio orientando las asistencias a Empresas, Banca Fiduciaria, Mercado de Capitales y Tesorería.
A jun’23 el desempeño de la entidad continúa reflejando signos de fuerte crecimiento que convalidan el cambio de estrategia llevado a cabo por el Banco. bST logró consolidar su resultado operativo sobre la base de los buenos flujos por tesorería ligados a su posición en títulos e instrumentos del BCRA, que compensó el significativo encarecimiento del costo de fondeo como consecuencia de las correcciones al alza en las tasas de referencia. Además, la favorable evolución en la calidad de cartera y adecuada gestión en los gastos operativos, contribuyeron a contrarrestar los efectos adversos del ajuste por inflación e impositivo, y alcanzar un ROAA del 7,5%. Es un desafío para el banco continuar afianzando su plan de negocio y avanzar en eficiencia ante un contexto de alta incertidumbre para la generación de negocios, elevada inflación y poca flexibilidad para administrar el margen de intereses, factores que podrían presionar sobre la rentabilidad operativa.
La calidad de los activos refleja en parte el perfil de negocio de la entidad y la baja exposición relativa a riesgo de crédito del sector privado no financiero en balance, además de haberse reducido levemente en relación al ejercicio anterior. El indicador de cartera irregular sobre stock de financiaciones continúa siendo bajo debido a los castigos de cartera y las gestiones de recupero realizadas. La cobertura con previsiones se considera razonable.
A jun’23, el capital tangible alcanza el 12,5% de los activos tangibles, en tanto que el capital Tier 1 se conserva adecuado.
A la misma fecha, los activos líquidos representaban el 40,7% del total de depósitos y pasivos financieros a 365 días, lo que se considera razonable dada la concentración por depositante, en parte favorecida por la alta liquidez del sistema y baja colocación de crédito. El Banco se fondea principalmente con depósitos, capital propio y operaciones de pases, y no se esperan cambios estructurales significativos en el futuro previsible.
Detalle de las calificaciones:
- Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg), Perspectiva Estable
- Endeudamiento de Corto Plazo: A2(arg)
- Obligaciones Negociables Clase XIII: A2(arg)
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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