Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a las Obligaciones Negociables Serie 55 y Serie 56 a ser emitidas por Rombo Compañía Financiera S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación AA(arg) con Perspectiva Estable a las Obligaciones Negociables Serie 55 y Serie 56 a ser emitidas por Rombo Compañía Financiera.
Se trata de Obligaciones Negociables obligaciones directas, incondicionales, no subordinadas y con garantía común de Rombo. No contarán con garantía de ningún otro tipo ni de Rombo ni de terceros. Las ON constituyen obligaciones quirografarias de Rombo, que se emitirán bajo el Programa Global de ON vigente por hasta un monto total en circulación de $ 6.000 millones.
Las ON estarán denominadas en pesos y los pagos bajo éstas se realizarán en pesos. El valor nominal conjunto de las ON Serie 55 y Serie 56 que se emitan, no podrá superar los $1.500 millones.
El plazo de la Serie 55 es de 24 meses, y el capital se amortizará en tres cuotas. La primera cuota por el 33,33% del capital se abonará en la fecha que se cumplan los 18 meses desde la emisión y liquidación, la segunda por el 33,33% en la fecha que se cumplan los 21 meses y la tercera y última por el 33,34% a la fecha de vencimiento.
El plazo de la Serie 56 es de 36 meses, y el capital se amortizará en tres cuotas. La primera cuota por el 33,33% del capital se abonará en la fecha que se cumplan los 24 meses desde la emisión y liquidación, la segunda por el 33,33% en la fecha que se cumplan los 30 meses y la tercera y última por el 33,34% a la fecha de vencimiento.
Los intereses correspondientes a cada Serie de ON se pagarán trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión y liquidación según sea el caso. El capital no amortizado de la Serie 55 y 56 devengarán intereses a una tasa variable equivalente a la tasa base (BADLAR Privada) más un margen de corte.
Las ON Serie 56 serán rescatables rescatables total o parcialmente a opción de Rombo pero será optativo para los Obligacionistas de la Serie 56 participar o no del rescate. Los Obligacionistas que opten por no participar del rescate mantendrán su carácter de tales hasta la amortización de sus Obligaciones Negociables Serie 56. La fecha de rescate no será anterior a la fecha en que se cumpla un plazo de 24 meses computado desde la Fecha de Emisión y Liquidación. El precio de rescate será equivalente al valor nominal de las ON a ser rescatadas, más los intereses devengados sobre las mismas hasta la fecha de rescate.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Rombo Compañía Financiera S.A. se fundamentan en el posible soporte de sus accionistas, RCI Banque S.A. (60%), y el Banco BBVA Argentina (40%), este último con calificación nacional AAA(arg), con Perspectiva Estable por FIX. Por otra parte se consideró sus buenos niveles de liquidez, calidad de activos y capital, así como el deterioro de su rentabilidad en relación con sus comparables.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una garantía explícita por parte de su accionista mayoritario podría subir la calificación.
Asimismo, Un deterioro severo en la calidad crediticia de sus accionistas, o una menor predisposición de soporte, podrían generar presiones a las calificaciones de Rombo; así como una sostenida caída de la capitalización de la compañía y/o de prolongarse el deterioro dentro del sector automotriz que continúe erosionando el desempeño y la solvencia de la entidad, podrían impulsar a una revisión de las calificaciones vigentes.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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