Entidades Financieras

FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a las ON Clase 29 y Clase 30 de Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.

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FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación A1+(arg) a las Obligaciones Negociables Clase 29 y AA+(arg) con Perspectiva Estable a las Obligaciones Negociables Clase 30 a ser emitidas por Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.

La Clase 29 es por un valor nominal de hasta $200 millones, ampliable hasta $500 millones, con un plazo de 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación, con amortización en una cuota, la cual se abonará en la fecha de vencimiento por un 100% del monto de la emisión. La Clase 29 devengará una tasa de interés fija anual, que será determinada luego del cierre del Período de Subasta y/o Licitación Pública e informada mediante el Aviso de Resultados. Los intereses se pagarán en una sola cuota, en la fecha de vencimiento de la emisión.

La Clase 30 es por un valor nominal de hasta $500 millones, ampliable hasta $1.500, con un plazo de 21 meses, con amortización en tres pagos. La primera cuota se abonará en la fecha en que se cumplan quince (15) meses desde la fecha de emisión y liquidación por un monto equivalente al 33.33% del monto de la ON Clase 30. La segunda cuota se abonará en la fecha en que se cumplan dieciocho (18) meses por un monto equivalente al 33.33% del monto de la emisión y la tercera cuota se abonará en la Fecha de Vencimiento, por un monto equivalente al 33.34% del monto de la emisión. Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la fecha de emisión.

Ambas ON serán emitidas en el marco del Programa Global de ON por hasta un monto total en circulación de $6.000 millones o su equivalente en otras monedas o unidades de valor. Asimismo, el valor nominal conjunto a emitir de las obligaciones negociables Clase 29 y Clase 30 de ningún modo podrá superar los $1.500 millones.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

Las calificaciones de TCFA se fundamentan en el soporte de sus accionistas, Toyota Financial Services International Corporation y Toyota Motor Credit Corporation, con una participación de 99.8% y 0.2% respectivamente, ambas parte integrante del grupo Toyota Motor Corporation, calificada por Fitch Ratings en A+ Perspectiva Estable y F1 para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente. Por otra parte se consideró sus adecuados niveles de capitalización y de rentabilidad operativa, y su buena calidad de activos y liquidez, donde cuenta con línea de crédito contingente otorgada por su accionista

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Una garantía explícita por parte de sus accionistas podría subir la calificación. Asimismo, un deterioro severo en la calidad crediticia de sus accionistas o un cambio en su predisposición de soporte y/o, de manera persistente un deterioro en los niveles de rentabilidad de la compañía local podría derivar en una baja de sus calificaciones.

Por otro lado, un deterioro significativo en su desempeño y/o una persistente debilidad en su posición de liquidez podrían generar presiones a las calificaciones de la compañía.

 

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".


CONTACTOS

Analista Principal
María José Sager
Analista
mariajose.sager@fixscr.com
+5411 5235-8131

Analista Secundario y Responsable del Sector
María Fernanda López
Senior Director
mariafernanda.lopez@fixscr.com
+54 11 5235-8130

Relación con los Medios: Diego Elespe, Head Comercial y de Desarrollo de Negocios
diego.elespe@fixscr.com
+5411 5235-8100/10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÒN DE RIESGO (Afiliada de Fitch Ratings), EN ADELANTE TAMBIEN DENOMINADA “FIX”, ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A.

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La información contenida en este informe, recibida del emisor”, se proporciona sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de FIX SCR S.A. es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que FIX SCR S.A. evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de FIX SCR S.A. y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente, como son riesgos de precio o de mercado. FIX SCR S.A. no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Todos los informes de FIX SCR S.A. son de autoría compartida. Los individuos identificados en un informe de FIX SCR S.A. estuvieron involucrados en, pero no son individualmente responsables por, las opiniones vertidas en él. Los individuos son nombrados solo con el propósito de ser contactados. Un informe con una calificación de FIX SCR S.A. no es un prospecto de emisión ni un substituto de la información elaborada, verificada y presentada a los inversores por el emisor y sus agentes en relación con la venta de los títulos. Las calificaciones pueden ser modificadas, suspendidas, o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de FIX SCR S.A. FIX SCR S.A. no proporciona asesoramiento de inversión de ningún tipo.

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