Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de HSBC Bank (Uruguay) S.A.
FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, decidió confirmar la Calificación Nacional de Largo Plazo de HSBC Bank (Uruguay) S.A. en la Categoría AAA(uy), con Perspectiva Estable.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de HSBC Bank (Uruguay) se fundamenta en la calidad crediticia del grupo al que pertenece (HSBC Holdings plc.) y la alta probabilidad de dar soporte dado el riesgo reputacional, a pesar de la limitada relevancia estratégica de la subsidiaria.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un cambio en la capacidad y/o voluntad de proveer soporte por parte de su accionista, HSBC Holding plc, generaría un cambio en las calificaciones de HSBC Bank (Uruguay) S.A.
PERFIL
HSBC Bank (Uruguay) S.A. es un banco universal propiedad de HSBC Latin America Holdings (UK) Limited, entidad que aglutina las inversiones del grupo en América Latina y es, a su vez, propiedad de HSBC Holdings Plc, uno de los grupos financieros más grandes a nivel mundial. HSBC Uy es el quinto banco privado por volumen de activos, préstamos y depósitos y cuenta con una red de distribución compuesta por 7 sucursales (incluida la Casa Central) y un variado menú de canales digitales.
HSBC (Uruguay) es uno de los principales bancos del sistema, con un adecuado posicionamiento de mercado. Es el 7° banco por volumen de activos y préstamos y 6º por depósitos, con un market share del 3,3%. 4,9% y 3,1% respectivamente, a diciembre 2020. A su vez, es el 5° banco privado por volumen de activos, préstamos y depósitos, con una participación de mercado del 6,4%. 7,8% y 6,8% respectivamente. Cuenta con una adecuada cadena de distribución de sus servicios, compuesta por 7 sucursales –incluida la Casa Matriz- y una variada oferta de canales digitales, que le permite acceder a una amplia base de clientes que le posibilita buen acceso al fondeo y sólido desempeño sustentado en la diversificación de sus ingresos.
A pesar de la caída de la actividad económica y el empleo, especialmente en el segundo trimestre, la calidad de la cartera crediticia de HSBC (Uruguay) se mantuvo en niveles adecuados. Asimismo, la cobertura con previsiones y garantías computables se considera holgada. FIX estima que en los próximos meses la calidad de la cartera de HSBC Uruguay, como la de las demás entidades, podría registrar un deterioro en un escenario de persistencia y profundización de la pandemia. En este sentido, se destaca la rapidez y eficacia de las medidas, tanto sanitarias como económicas, adoptadas por las autoridades.
En 2020 HSBC Uruguay reportó una ganancia neta superior a la obtenida en 2019. La mejora obedece tanto al incremento de los ingresos operativos como al control de los costos de estructura. En 2018 el banco aprobó un Plan Estratégico a desarrollarse en tres años, con el objetivo de alcanzar los estándares globales exigidos por el Grupo. La meta de rentabilidad incluida en dicho Plan fue cumplida en exceso en 2020.
A dic’20 los indicadores de eficiencia continúan exhibiendo mejoras, como resultado de la aplicación de medidas tendientes a reducir los costos de estructura y mejorar los ingresos, tales como desarrollo de la banca digital y plan de incentivo para el retiro de personal. Sin embargo, este objetivo continúa siendo un desafío.
HSBC (Uruguay) mantiene una buena posición de activos líquidos en balance. El ratio de cobertura de liquidez exhibe confortables niveles, tanto en moneda local como en USD, lo cual indica una muy buena cobertura en virtud de la composición de los depósitos y su adecuada granularidad por depositante, la que implica un bajo riesgo de liquidez.
La principal fuente de fondos son los depósitos del sector no financiero privado, con una elevada participación de las captaciones a la vista, lo cual beneficia a HSBC (Uruguay) con un menor costo de fondeo. Adicionalmente, el banco cuenta con líneas de corto plazo de la casa matriz para capital de trabajo y operaciones de comercio exterior. Además, posee un Programa de Emisión de Notas de Crédito Hipotecario–con tres emisiones vigentes a la fecha- que le permite financiar operaciones a más largo plazo. Por último, cuenta con el apoyo del Grupo para la emisión de deuda subordinada.
Los indicadores de capitalización son ajustados debido a la política del grupo HSBC de no mantener capital ocioso en sus subsidiarias. No obstante, se contempla la capacidad y predisposición del accionista para soportar su subsidiaria.
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