FIX (afiliada de Fitch) asigna la calificación de ON Clase X de Fiat Crédito Compañía Financiera S.A.

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” asigna la categoría AA(arg) con perspectiva negativa a la calificación de las Obligaciones Negociables Clase X Serie I y Clase X Serie II a ser emitidas por Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. Las ON Clase X Serie I serán por un valor nominal de $40 millones ampliable hasta un máximo de $160 millones, con un vencimiento a los 18 meses desde la fecha de emisión. El 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Serie I será pagado en una sola cuota en la Fecha de Vencimiento y devengarán un interés a una tasa fija nominal anual que se determinará una vez finalizado el Período de Subasta Pública Las ON Clase X Serie II por un valor nominal de $60 millones ampliable hasta un máximo de $160 millones, con un vencimiento a los 24 meses desde la fecha de emisión. El 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Serie II será pagado en tres cuotas de 33,33% a los 18 y 21 meses desde la fecha de emisión y el restante 33,34% en la fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Serie II. Los Intereses de las Obligaciones Negociables se devengarán a una tasa mixta conforme se describe a continuación: i) desde la Fecha de Emisión hasta el vencimiento del décimo segundo (12) mes (inclusive) las Obligaciones Negociables Serie II devengarán intereses a una tasa fija nominal anual que se determinará una vez finalizado el Período de Subasta Pública y que será informada a los Inversores mediante el Aviso de Resultados y (ii) desde el inicio del décimo tercer (13) mes hasta la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables se devengarán interés a una tasa variable, que será igual a la Tasa de Referencia (BADLAR privada) más un margen del 4% nominal anual. La sumatoria del monto de emisión de las Obligaciones Negociables Serie I y de las Obligaciones Negociables Serie II, no puede superar el monto nominal global total de $160.000.000, sin perjuicio de que cada una de las series podrá ser emitida por un monto nominal mayor o menor al Valor Nominal de Referencia de la Serie I y al Valor Nominal de Referencia de la Serie II. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN Las calificaciones de Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. (FCCF) se fundamentan en el respaldo de su accionista directo (Fidis SpA), y las sinergias que con él establece. Asimismo, se considera positivamente su favorable modelo de negocios, su buen desempeño y adecuada rentabilidad, la calidad de sus activos y su holgada capitalización. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Un deterioro severo en la calidad crediticia de sus accionistas y/o en el desempeño de FCCF podrían generar presiones a las calificaciones de la compañía. En los últimos años el gobierno ha impuesto una serie de controles y regulaciones que limitan la actividad del sector financiero. FIX estima que la rentabilidad promedio del sistema podría sufrir una reducción el corriente año, producto de los topes de tasas y mayores costos impulsados por la inflación. Se espera un 2015 de transición, pero un 2016 más favorable, que pondrá a prueba las decisiones de los agentes, sus estrategias adoptadas con el fin de lograr un crecimiento del crédito sostenido, alargar el plazo de sus pasivos y mejorar la rentabilidad de las entidades en términos reales. Contactos: Analista Principal Mauricio Villarreal Analista 5411- 5235 - 8131 mauricio.villarreal@fixscr.com FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista secundario Cristina Tzioras Associate Director 5411 – 5235 – 8100 cristina.tzioras@fixscr.com Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH o FIX SCR, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH o FIX SCR.