FIX (afiliada de Fitch) confirma las calificaciones de Banco Credicoop Cooperativo Limitado

FIX (afiliada de Fitch) confirma las calificaciones de Banco Credicoop Cooperativo Limitado Buenos Aires, 29 de julio de 2016 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, en adelante FIX, confirma en la categoría AA-(arg) con Perspectiva Estable al endeudamiento de largo plazo y en la categoría A1+(arg) al endeudamiento de corto plazo de Banco Credicoop Cooperativo Limitado. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación de Banco Credicoop Cooperativo Limitado se basa en su destacada posición dentro del mercado financiero local, probada trayectoria y presencia nacional. Sus prudentes políticas de riesgo, estable rentabilidad, holgada posición de liquidez y calidad de activos también fueron tomadas en cuenta. Por otra parte, se ha considerado, en su carácter de entidad cooperativa, su dependencia de la suscripción de nuevas cuotas sociales y/o la capitalización de utilidades para la expansión de su base patrimonial, así como también sus bajos indicadores de eficiencia. El banco centra su actividad en la asistencia crediticia a pequeñas y medianas empresas, cooperativas, empresas de economía social y a personas, localizadas tanto en grandes centros urbanos como en pequeñas localidades del país. Es el quinto mayor banco privado en términos de depósitos y el sexto por activos, así como el séptimo principal banco por depósitos y el octavo por activos de un total de 78 entidades financieras a mar’16, con una participación de mercado del 4.1% y 3.4% respectivamente. El capital de Credicoop se integra con los aportes de sus asociados y se fortalece con la recurrente capitalización de utilidades, por lo cual la expansión de la base patrimonial depende fuertemente de estos dos factores. Dada su esencia cooperativa, su objetivo no es maximizar utilidades sino lograr la Rentabilidad Mínima Necesaria que le permita asegurar el cumplimiento de las regulaciones y financiar las inversiones que garanticen su sustentabilidad. A mar’16 el capital ajustado representa 10.1% de los activos ponderados por riesgo. Esta relación se ha mantenido relativamente estable en el tiempo y resulta compatible con sus sólidas metodologías de identificación, medición, análisis y control de riesgos. La integración de capital excede en 26.4% la exigencia regulatoria, lo cual se entiende razonable. Adicionalmente, incluyendo las previsiones constituidas en exceso dicho ratio se incrementaría de manera significativa. Credicoop mantiene adecuados y estables indicadores de rentabilidad, derivados especialmente de su buena generación de ingresos netos por servicios y el resultado neto por títulos públicos, en tanto que sus ingresos netos por intereses no resultan significativos en virtud de que el banco, que prioriza el beneficio del asociado a la obtención de utilidades, opera con un spread de tasas de interés inferior al del promedio del sistema. A mar’16 el banco reporta pérdida neta por intereses, debido al aumento del costo de fondeo en un escenario de altas tasas. Se estima que el margen por intereses mejorará en los próximos meses acompañando la reducción gradual de la tasa de referencia. El banco exhibe altos costos de estructura derivados del mantenimiento de una vasta red de sucursales que cubre casi todo el país. Credicoop opera en pequeñas ciudades que no son atractivas para otros bancos privados. El ratio Cartera Irregular/Total de Financiaciones es 1.0% y la cobertura con previsiones es 287.9%. La cartera de créditos está bien atomizada. A mar’16 los 10 mayores deudores representan el 5.0% de la cartera total. Se estima que la morosidad del sistema financiero podría aumentar, pero no se espera un deterioro significativo en el caso de Credicoop. La liquidez inmediata (Disponibilidades + Lebacs) representa el 58.7% de los depósitos, en tanto que los activos líquidos más los préstamos a 90 días cubren el 92.6% de las obligaciones totales a dicho plazo. Además, en virtud de su target de clientes, los depósitos exhiben una alta atomización (a mar’16 los 10 mayores representan el 8.7% del total). SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Un deterioro severo de los ratios de rentabilidad que afectara fuertemente su capitalización podría generar una baja en las calificaciones del banco, en tanto que una mejora sustancial en los niveles de retorno que fortaleciera de manera significativa su base patrimonial podría ocasionar una suba en las calificaciones del banco. Contactos: Analista Principal María Luisa Duarte Director +54 11 5235 8112 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario M. Fernanda López Senior Director +54 11 5235 8100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Información adicional disponible en www.fixscr.com Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. 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