Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirmó las calificaciones del Banco Credicoop Cooperativo Limitado
FIX SCR S.A. (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, decidió confirmar en la categoría AA(arg) con Perspectiva Negativa la calificación de Endeudamiento de Largo Plazo y en A1+(arg) el Endeudamiento de Corto Plazo del Banco Credicoop Cooperativo Limitado.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Banco Credicoop Cooperativo Limitado se basan en su destacada posición dentro del mercado financiero local, probada trayectoria y presencia nacional. Sus prudentes políticas de riesgo, estable rentabilidad histórica, buena posición de liquidez y calidad de activos también fueron tomadas en cuenta. Por otra parte, se ha considerado, en su carácter de entidad cooperativa, su dependencia de la suscripción de nuevas cuotas sociales y/o la capitalización de utilidades para la expansión de su base patrimonial, así como también sus adecuados indicadores de eficiencia.
Asimismo, la Perspectiva Negativa sobre la Calificación de Largo Plazo del Banco Credicoop Cooperativo Limitado, se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, la que se mantiene por el deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo podría afectar negativamente las calificaciones de la entidad, en tanto que un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
PERFIL
Banco Credicoop Cooperativo Limitado (Credicoop) centra su actividad en la asistencia crediticia a pequeñas y medianas empresas, cooperativas, empresas de economía social y a personas, localizadas tanto en grandes centros urbanos como en pequeñas localidades del país. Es el 5to banco privado en términos de depósitos y de activos a feb’21, con un market share del 4.3% y 4.1% respectivamente, medido sobre el total del sistema financiero.
El capital de Credicoop se integra con los aportes de sus asociados y se fortalece con la recurrente capitalización de utilidades, por lo cual la expansión de la base patrimonial depende fuertemente de estos dos factores. Dada su esencia cooperativa, su objetivo no es maximizar utilidades sino lograr la Rentabilidad Mínima Necesaria que le permita asegurar el cumplimiento de las regulaciones y financiar las inversiones que garanticen su sustentabilidad.
A mar’21 los niveles de rentabilidad reportaron una significativa reducción interanual, producto del mayor costo de fondeo asociado a la regulación de tasas del BCRA sobre los depósitos a plazo, junto con las menores comisiones, contracción en el volumen de operaciones y mayores niveles inflacionarios. No obstante, el resultado por las operaciones de pase, los intereses ganados por títulos de deuda y los menores cargos por incobrabilidad, permitieron que la entidad alcanzará un resultado operativo positivo. Dado el actual escenario, FIX estima que el desempeño de Credicoop continuaría presionado, al igual que el resto del sistema financiero, aunque espera se mantenga en niveles razonables.
Por otra parte, el nivel de morosidad a mar’21 era de 1.2%, mientras que la cobertura con previsiones continúa siendo holgada y representaba el 281.7% de la cartera irregular. Hacia adelante, FIX estima un crecimiento de la mora en el sistema financiero, a partir de la eliminación de las flexibilizaciones regulatorias sobre la clasificación de deudores dispuestas por el BCRA en el marco de la pandemia, aunque espera que la irregularidad de Credicoop se mantenga en niveles acotados, en virtud de la prudente selección de créditos que realiza la entidad.
En tanto, la solvencia de la entidad proviene de los aportes de los asociados, y de la constante capitalización de resultados netos. El patrimonio neto medido sobre el total de activos era del 17.6% a mar’21.
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INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó el Manual de Calificación de Fondos de Renta Fija presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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