FIX confirma la calificación de UENO Bank S.A.

FIX confirmó en AA-py, la Calificación Nacional de Largo Plazo de UENO Bank S.A y revisó la Tendencia a Fuerte desde Estable.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de Ueno Bank S.A. y su tendencia Fuerte se fundamenta en el crecimiento registrado por el banco manteniendo bajos niveles de mora y la mayor diversificación de sus fuentes de fondeo. Además, se contempla la adecuada gestión de la cartera regulatoria proveniente de la fusión y las mejoras en el capital liquido del banco

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

La consolidación del crecimiento en la generación y diversificación de sus líneas de negocio que permitan obtener en forma sostenida mayores niveles de rentabilidad operativa respecto de la media del sistema y acorde a su modelo de negocio, además de mantener la calidad de la cartera y mejorar los niveles de eficiencia, así como el avance sostenido en la amortización de la cartera regulatoria y gastos provenientes de la fusión, mostrando una sustancial mejora en el capital liquido del banco, podría llevar a una mejora en su calificación.

Un marcado o sostenido deterioro en su performance que afecte negativamente su solvencia, así como limitaciones para fondear su operatoria, pueden presionar a la baja las calificaciones.

PERFIL

UENO Bank S.A. (UENO) es el primer banco nativamente digital de Paraguay, con principal foco en el segmento minorista y pyme. El 91,21% del capital accionario del Banco está en manos de U Paraguay S.A. cuyo único accionista es U Holdings. Dicha compañía forma parte del Grupo Vazquez (90,06%) OTP Bank Plc (6,4%) y Accionistas minoritarios (3,54%).

A diciembre 2025 es el 5vo banco privado en términos de cartera de créditos y 5to en captaciones de depósitos con una participación de mercado del 5,9% y 8,9% respectivamente (dic.’24: 4,2% y 6,2%); sustentados en una amplia base de clientes (2,7 millones a dic’ 2025) que continúa creciendo.

UENO basa su estrategia comercial en el segmento de personas y pymes e inclusión financiera del segmento aun no bancarizado. Además, el banco logró un crecimiento relevante en la cartera de préstamos a clientes corporativos y esperan poder mantener su cuota de mercado, apalancados en empresas de servicios, comercio, industrias de la construcción, forestación e infraestructura.

El desempeño de UENO se explica principalmente por el fuerte crecimiento del resultado por servicios (impulsado por las comisiones de tarjetas de crédito y el mayor volumen de transacciones), además de la expansión del negocio crediticio.

Los niveles de irregularidad de la cartera de Ueno se mantienen en niveles bajos y el banco cuenta con buenos niveles de previsiones.

Por su parte, los niveles de capital del banco se sustentan en la generación y capitalización de resultados, el apoyo recurrente del grupo accionario (evidenciado en aportes por USD 25 millones durante 2025) y el acceso a instrumentos subordinados, además las medidas especiales regulatorias. Adicionalmente, se destaca la reciente incorporación de OTP Bank Plc como accionista del Holding, quien inyectó una inversión de USD 30 millones totalmente capitalizada en Ueno Bank.

Por último, el banco mantiene adecuados niveles de liquidez y los depósitos representan la mayor parte de su fondeo. Ademas, Ueno posee un buen acceso al mercado de capitales a través de la colocación de deuda senior y subordinada. Se destaca que recientemente el Banco realizó una emisión por USD 350 millones a un plazo de 5 años con amortización de capital bullet con el objetivo de mejorar el costo y plazo de sus pasivos

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