Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) revisa la Perspectiva de la calificación de Largo Plazo de Banco Hipotecario S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, decidió confirmar la Calificación de Endeudamiento de Largo Plazo de Banco Hipotecario S.A. y revisar su Perspectiva a Positiva desde Estable. Asimismo, decidió confirmar la Calificación de Endeudamiento de Corto Plazo. Un detalle de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado de prensa.
FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
La revisión de la Perspectiva sobre la calificación de largo plazo a Positiva desde Estable se fundamenta en la tendencia favorable que presenta el desempeño de la entidad, así como su calidad de activos y estructura de fondeo durante los últimos trimestres. También se consideró el menor riesgo de refinanciamiento derivado de la fuerte contracción de su deuda en el mercado de capitales.
La calificación de Banco Hipotecario S.A. refleja su franquicia, su razonable capitalización y su adecuada liquidez. La calificación contempla además la flexibilidad de la entidad para adaptarse a las condiciones del mercado y la mejora reportada en los últimos trimestres en la calidad de su cartera y en la rentabilidad.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un significativo y sostenido incremento en el volumen de negocios que derive en una mayor generación de ingresos y permita fortalecer la capitalización sin afectar la liquidez, manteniendo una buena calidad de activos, podría impulsar una mejora en las calificaciones del banco.
Un fuerte y sostenido deterioro en el desempeño que debilite los indicadores de capitalización y liquidez, podría afectar negativamente las calificaciones de BH.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Banco Hipotecario S.A. (BH) es un banco universal con cobertura nacional, históricamente líder en el otorgamiento de préstamos hipotecarios. En períodos recientes reformuló su visión estratégica, fortaleciendo su rol como prestador de soluciones integrales en materia de crédito, ahorro e inversión, orientadas a familias, empresas y organismos del sector público, con fuerte desarrollo digital y foco puesto en la inclusión financiera. Si bien el Estado argentino tiene la mayoría de su paquete accionario, posee sólo el 46.3% de los votos.
A jun’22 el ratio Patrimonio / Activos se encuentra en línea con el reportado a jun’21, aunque es inferior al de la media del sistema. El indicador capital ajustado / riesgos ponderados, en tanto, es superior al de jun’21, en virtud de la elevada participación de los activos líquidos.
BH realiza una buena gestión de su liquidez. A jun’22 los activos líquidos (Disponibilidades + operaciones de pase + call a 30 días + letras de liquidez del BCRA) cubren el 59,7% del total de depósitos, lo cual resulta adecuado aun considerando la concentración de sus depósitos.
La cartera irregular disminuyó de manera significativa durante 2022, a pesar de la menor generación de créditos. La mejora obedece a que el banco dio de baja créditos de la cartera comercial que se hallaban totalmente previsionados, de acuerdo con lo establecido en la normativa. La cobertura de la cartera irregular con previsiones expone levemente su patrimonio por el riesgo de crédito no cubierto, sin comprometer su solvencia.
BH ha tenido históricamente buen acceso al mercado de capitales, nacional e internacional. Sin embargo, en el actual escenario macroeconómico, priorizó el fondeo a través de depósitos core, básicamente a la vista y a plazo de individuos, reduciendo fuertemente la participación de las Obligaciones Negociables en el fondeo proveniente de terceros.
A jun’22 el ingreso operativo registra un incremento interanual significativo en moneda homogénea, debido básicamente al fuerte aumento del resultado neto por medición de instrumentos financieros y, en menor medida, de los ingresos por intereses de títulos públicos, así como al crecimiento controlado de los costos de estructura. Este resultado le permitió compensar el fuerte impacto de la posición monetaria neta en un escenario de alta inflación y la mayor presión del impuesto a las ganancias y reportar resultado neto positivo.
DETALLE DE LAS CALIFICACIONES
Endeudamiento de Largo Plazo: A+(arg), con Perspectiva Positiva
Endeudamiento de Corto Plazo: A1(arg).
Obligaciones Negociables Clase XLVIII por un valor nominal en pesos de hasta el equivalente a USD400 millones: A+(arg), con Perspectiva Positiva.
Obligaciones Negociables Clase 5 por un valor nominal en USD por el equivalente de hasta $8.000 millones: A+(arg), con Perspectiva Positiva
Obligaciones Negociables Clase 6 por un valor nominal de hasta USD 80 millones: A+(arg), con Perspectiva Positiva
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la Calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web www.fixscr.com
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