Finanzas Sostenibles
FIX asigna calificación de Bono Verde BV1(arg) a las ONs a ser co-emitidas por CP Manque S.A.U. y CP Los Olivos S.A.U.
FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante FIX, asignó las siguientes Calificaciones de Bonos Verdes a las Obligaciones Negociables a ser co-emitidas por CP Manque S.A.U. y CP Los Olivos S.A.U. según el siguiente detalle:
- Obligaciones Negociables Clase I a 36 meses de plazo: BV1(arg) Perspectiva Estable
- Obligaciones Negociables Clase II a 12 meses de plazo: BV1(arg)
Factores Relevantes
FIX concluye que la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I y Clase II a ser co-emitidas por las dos subsidiarias Manque y Los Olivos, está alineada a los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association) generando un impacto ambiental positivo. El manual de Evaluación de Bonos Verdes de FIX se encuentra aprobado por la Comisión Nacional de Valores y sigue los lineamientos para la emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables (SVS) en Argentina, emitidos por la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Los fondos provenientes de la emisión estarán alocados en su totalidad a la financiación y/o refinanciación de pasivos originados en la construcción de los parques eólicos de las Co-Emisoras vinculados al sector de energía renovable, categoría que presenta claros beneficios ambientales y dentro de los proyectos elegibles establecidos por el ICMA. Se destaca que la inversión conjunta de ambos parques fue de USD 100 millones, mientras que la emisión será por hasta USD 80 millones.
En tanto, el proceso para la selección y Evaluación de los Proyectos se considera robusto. Los proyectos elegidos (Parques eólicos de Manque y Los Olivos) se encuentran 100% operativos (Los Olivos desde feb’20 y Manque desde mar’20) y los parques cuentan con su Evaluación de Impacto Ambiental (EIA). La fortaleza crediticia de su controlante CEPU, calificada por FIX SCR (afiliada de Fitch Ratings), en adelante FIX, en A+(arg) PN, su elevado track record en el segmento (parques eólicos La Castellana I, La Castellana II, La Genoveva II y Achiras, actualmente operativos y La Genoveva I en construcción) y su management experimentado, así como el hecho de que los parques ya estén operativos, son elementos positivos.
En relación a la Gestión de los Fondos, las Co-emisoras son vehículos de propósito especial (SPV), separadas de Central Puerto S.A. y las demás sociedades subsidiarias del grupo, que fueron establecidas a los fines exclusivos del desarrollo de los parques eólicos, evitando de esta forma el uso de los fondos en destinos distintos a los esperados por los inversores. Los Fondos son trazables y monitoreables en los estados contables auditados de las dos subsidiarias. El plazo de aplicación de los Fondos es de 3 meses y las inversiones temporales se invertirán en instrumentos líquidos de alta calidad, entre ellos, plazos fijos y fondos money market
Por su parte, en lo que refiere a transparencia y generación de reportes, el Suplemento presenta una clara descripción de los proyectos elegidos para la asignación de los fondos y la generación de informes cumple con los estándares. Las Co-Emisoras publicarán un informe dentro de los 6 meses de la emisión y dentro de los 70 días corridos de su cierre de ejercicio (o simultáneamente con la publicación de su memoria, lo que ocurra primero) que contemple información actualizada sobre el uso de los fondos provenientes de la presente emisión, en la que se indiquen el uso de los fondos, incluyendo los beneficios ambientales logrados con el Proyecto verde Elegible a través de métricas cuantitativas, los montos asignados durante el período que abarque dicho informe y, en su caso, las inversiones temporales de los recursos no asignados a dicha fecha.
Notas Relacionadas y Metodología Aplicable:
FIX utilizó el Manual de Evaluación de Bonos Verdes presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gob.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible Disponibles en nuestra página web www.fixscr.com
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