Fix SCR asigna calificaciones a títulos de deuda de CGM Leasing Argentina S.A.

Buenos Aires, 11 de octubre de 2016 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” asignó la categoría de BBB(arg) con Perspectiva Estable a las calificaciones a las Obligaciones Negociables Simples Serie XI, a ser emitidos por CGM Leasing Argentina S.A. Se trata de obligaciones negociables simples por un monto total de hasta $100 millones, con vencimiento a los 30 meses de la fecha de integración. Las ON Serie XI devengarán una tasa nominal anual variable equivalente a la tasa de referencia (BADLAR Privada) más un margen de corte a determinar en el período de colocación. No obstante, la sumatoria de la Tasa de Referencia y el margen de corte nunca podrá ser superior al 50% nominal anual durante el tiempo de vigencia de las ON Serie XI. Los intereses serán pagaderos en forma trimestral y el capital se amortizará en 4 cuotas iguales a los 12, 18, 24 y 30 meses desde la fecha de integración. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación de CGM Leasing S.A. refleja su adecuado desempeño histórico, su apropiada capitalización así como la experiencia y conocimiento del management en la operatoria de leasing. A su vez, la calificación tiene en cuenta la acotada participación de mercado, la alta concentración de su cartera por puntos de venta y la dependencia del mercado de capitales local para el fondeo de sus operaciones. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Una mayor volatilidad del mercado de capitales local que limite el acceso o aumente significativamente su costo de fondeo, así como un deterioro severo en sus indicadores de capital tangible sobre total de cartera administrada, en forma sostenida, por debajo del 8%, podrían generar presiones a la baja en las calificaciones de la compañía. Un significativo y sostenido aumento del volumen de financiaciones que, junto con un incremento en el spread de tasas, aumente la participación relativa de los ingresos netos por intereses dentro del total de ingresos operativos, podría impulsar la suba de las calificaciones de la entidad. Asimismo, FIX SCR confirmó las siguientes calificaciones de CGM Leasing S.A.: -Obligaciones Negociables Serie VI Clase B por hasta $50 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Simples Serie VII Clase B por hasta $90 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Simples Serie VIII Clase A por hasta $90 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Simples Serie VIII Clase B por hasta $90 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Simples Serie IX Clase A por hasta $70 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Simples Serie IX Clase B por hasta $70 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Simples Serie X Clase A por hasta $70 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Simples Serie X Clase B por hasta $70 millones: BBB(arg), Perspectiva Estable. Contactos: Analista Principal María Luisa Duarte Director +54 11 5235-8112 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (afiliada de Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Dario Logiodice Director +54 11 5235-8100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Se utilizó el Manual de Calificación presentado ante la Comisión Nacional de Valores disponible en www.cnv.gob.ar El informe correspondiente se encuentra disponible en el web-site de FIX SCR “www.fixscr.com”. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH o FIX SCR, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH o FIX SCR.