FIX retira RWN y confirma la calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Atlas S.A. y asigna Tendencia estable.

FIX decidió retirar el RWN y confirmar la calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Atlas S.A. en AApy y asignar la Tendencia Estable.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de Banco Atlas S.A se fundamenta en que, en opinión de la Calificadora, la suspensión del proceso de fusión por consolidación con Banco Familiar S.A.E.C.A. no afectó la continuidad operativa ni la solidez financiera del Banco Atlas, el cual continuó desarrollando sus actividades con normalidad, manteniendo adecuados indicadores prudenciales y cumpliendo sus compromisos con clientes, colaboradores y demás grupos de interés. Asimismo, se fundamenta en la sostenida capacidad de generación interna de capital, acompañada de una buena gestión de riesgos que se refleja en los índices de mora y liquidez.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

La consolidación del crecimiento y la diversificación de sus líneas de negocio, junto con un desempeño sostenido que fortalezca su franquicia, podría derivar en una mejora de la calificación. No obstante, FIX no espera este escenario en el corto plazo, considerando los desafíos estratégicos y de ejecución que actualmente enfrenta la entidad.

Las demoras en el desarrollo de su arquitectura de IT, junto con la falta de definición de temas vinculados a sistemas, así como las restricciones competitivas asociadas a su posicionamiento relativo dentro del sistema financiero, podrían afectar negativamente su crecimiento y rentabilidad. En este contexto, un deterioro sostenido en sus indicadores de desempeño, solvencia, perfil de riesgos o capacidad de fondeo podría derivar en presiones a la baja sobre las calificaciones.

PERFIL

Banco Atlas S.A. (Atlas) es una institución bancaria de tamaño mediano con más de 30 años de experiencia en el rubro financiero. Comenzó a operar en 1989, como una entidad financiera bajo el nombre de Cristal Financiera S.A., y a mediados de 1997 fue adquirida por el grupo AZETA, quienes hicieron el cambio de denominación social a Financiera Atlas S.A.E.C.A. con el objetivo de convertirse en una Emisora de capital abierto y participar en el Mercado de Valores.

En tanto dicho grupo, con más de 70 años de trayectoria en diversos sectores de la economía en Paraguay, es una plataforma empresarial vinculada a la familia Zuccolillo, que sostiene, sinergiza y desarrolla múltiples modelos de negocio dentro de un proceso orgánico, logrando a lo largo del tiempo, inteligencia de mercado, escala de negociación y atracción dentro de un marco de innovación y eficiencia. Recientemente, el grupo anunció un acuerdo de compra del 50% del paquete accionario de la cadena de tiendas de cercanía, Biggie, lo que podría representar oportunidades de negocios para Banco Atlas en su objetivo de crecimiento en banca retail.

A dic’25 cuenta con una participación de mercado del 4,5% de los depósitos, 4,8% de los préstamos brutos y 4,6% de los activos.

La estrategia del banco se orienta a continuar trabajando sobre el plan estratégico trianual previamente delineado con anterioridad al proceso de fusión posteriormente discontinuado. En este marco, la entidad definió como ejes prioritarios la transformación digital, la mejora de la experiencia del cliente y la profundización de la eficiencia operativa. Además  de profundizar la digitalización orientada a clientes y a la eficiencia operativa, la planificación estratégica contempla la arquitectura integral de tecnología y sistemas. En este sentido, la entidad ha avanzado en diversos procesos internos orientados a robustecer su capacidad operativa y el resguardo de la información. En términos de negocio, Atlas busca consolidar su posicionamiento en Banca Corporativa, con el objetivo de fortalecer su rol como banco transaccional para empresas. Paralelamente, prevé expandir el segmento de Banca de Individuos, inicialmente enfocado en clientes vinculados a las empresas con las que ya opera (negocio satélite) y, en una etapa posterior —una vez finalizada la reingeniería de sistemas—, ampliar su alcance hacia segmentos más amplios de banca minorista, apoyándose en un modelo de banca digital.

La capitalización de Atlas se considera adecuada y apropiada para su modelo de negocios. Históricamente ha mostrado un capital regulatorio sostenidamente por encima de lo exigido por el BCP, y sustentado en la consistente generación de resultados y capitalización de parte de estos.  A dic’25, el ratio Patrimonio Efectivo / Activos y Contingencias Ponderados (Capital Regulatorio Total) fue del 14,9%, vs 16,3% reportado para el promedio de bancos, en tanto que el de Capital de Nivel I /ACPR alcanza al 12,8%. Por ultimo, el capital tangible representa el 12,3% de los activos tangibles.

Banco Atlas S.A.  mantiene una adecuada rentabilidad gracias a su modelo de banca corporativa. Asimismo, el banco continúa avanzando en la diversificación de ingresos y el desarrollo digital y mantiene buenos indicadores de eficiencia.

Debido a su modelo de negocios y a las sanas políticas de crédito de su accionista mayoritario, el riesgo crediticio de Atlas se mantiene en niveles adecuados. La cartera vencida a dic’25 representa el 2,0% del total, mientras que mantiene una buena cobertura de garantías computables y previsiones.

El banco cuenta con disponibilidad de líneas de entidades financieras locales y del exterior, así como algunas emisiones en el mercado local a tasa fija, que le permiten alimentar el crecimiento. Sin embargo, la principal fuente de fondos son los depósitos. Asimismo, su posición de activos líquidos en balance se considera adecuada.

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

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