Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a Banco Coinag S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación A3(arg) al endeudamiento de Corto Plazo de Banco Coinag S.A.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de Banco Coinag S.A.se fundamenta en su razonable capacidad de generación de utilidades, beneficiándose de la sinergia con su grupo económico y del permanente desarrollo de productos digitales, la buena calidad de su cartera de créditos y su apropiada liquidez. También se tomó en consideración su reducido tamaño, sus elevados costos de estructura que derivan en indicadores de eficiencia susceptibles de mejoras y su ajustada capitalización.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad, en tanto que un significativo y sostenido crecimiento de su nivel de actividad, manteniendo adecuados indicadores de liquidez y solvencia, en un contexto de recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión a la suba.
PERFIL
Banco Coinag S.A. es un banco de carácter regional que opera principalmente en la provincia de Santa Fe. Es una entidad con escasa participación en el sistema financiero y relativamente nueva, que se beneficia de la interrelación con su grupo económico y del conocimiento que posee sobre el mercado de Mutuales y Cooperativas debido a sus orígenes como Banco Cooperativo.
El ratio de solvencia comprendido como Patrimonio Neto / Activos denota cierto deterioro producto del aumento de los activos, que derivó en el cambio de la tendencia positiva que venía mostrando el banco, ubicándose en 10,1% a mar´21, situación que se considera ajustada y se encuentra por debajo de la media de los bancos privados nacionales (18,2% a mar´21). El capital ajustado representa el 14,7% de los activos ponderados por riesgo, explicado por la participación de activos líquidos en balance. Sin embargo, durante el presente ejercicio es probable que el banco reciba un nuevo aporte de capital, que mejoraría su solvencia.
Banco Coinag S.A. posee una razonable capacidad de generación de resultados. El ingreso operativo neto registró un incremento interanual a marzo 2021 en valores homogéneos, debido al fuerte aumento de los ingresos netos por intereses, tanto por el crecimiento de los ingresos por intereses, básicamente derivado de préstamos, como por la contracción del costo de fondeo. Sin embargo, el aumento de los gastos de estructura, así como el mayor impacto del resultado por la posición monetaria neta derivaron en un resultado neto inferior al obtenido a mar'20. A mar’21 el banco reportó un ROA de 0,6% y un ROE de 5,2%, por encima del promedio de bancos privados nacionales (0,2% y 1,0%, respectivamente). FIX estima que el proceso de desarrollo tecnológico en el que se encuentra el banco puede derivar en ganancias de eficiencia, volumen de negocios y diversificación de sus activos en el mediano plazo.
A la fecha de análisis, la liquidez inmediata que muestra la entidad es adecuada dada su base de depósitos y el calce de plazos que exhibe. El ratio de liquidez inmediata (disponibilidades + Leliqs + operaciones de pase + Calls otorgados vs. depósitos totales + pasivos financieros con vencimiento menor a 1 año) era del 40,3% a mar’21, 20 puntos porcentuales mayor respecto a dic’20 producto de la elevada captación de depósitos alocados en activos líquidos.
El banco exhibe una buena calidad de su cartera de créditos. A mar’21, la irregularidad se ubica en 0,9%, por debajo de la media de los bancos privados nacionales (2,4%). El ratio se encuentra beneficiado por la flexibilización regulatoria sobre la clasificación de deudores establecida por el BCRA en el marco de la pandemia. La cobertura de la cartera irregular con previsiones asciende al 134,7%, lo cual se considera adecuado.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras, presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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