FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a la ON Pyme Serie II de Finares S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- asignó la calificación A3(arg) a las Obligaciones Negociables Pyme Serie II de Finares S.A.

Se trata de Obligaciones Negociables Pyme a 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación por un valor nominal de $50 millones (ampliable hasta $100 millones), a ser emitidas en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Pyme por un valor nominal de hasta $900 millones. Las ONs serán simples, no convertibles en acciones y con garantía común sobre el patrimonio de Finares. Además, serán documentadas en un certificado global permanente depositado en Caja de Valores S.A., y los obligacionistas no tendrán derecho a exigir la entrega de láminas individuales, por lo que todas las transferencias se realizarán a través del sistema de depósito colectivo.

En tanto, las ONs estarán denominadas en pesos y los pagos realizaran en pesos. Asimismo, el capital de las ONs se cancelará en 4 cuotas trimestrales y consecutivas cada una equivalente al 25.0% del capital. El capital no amortizado de las ONs devengará un interés pagadero mensualmente por periodo vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación, a una tasa nominal anual variable equivalente a la tasa BADLAR Privada más un margen diferencial de tasa a licitarse durante el periodo de licitación.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de Finares S.A., refleja su buen desempeño fundamentado en su holgado margen de intermediación, el modelo de negocios que implementa y la adecuada incobrabilidad de la cartera. Además, la calificación contempla sus adecuados niveles de liquidez y capitalización, la elevada concentración de la cartera y ciertas debilidades del gobierno corporativo.

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIÓNES

Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.

 

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".

 

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