Fix SCR califica ONs a emitir por BBVA Banco Francés S.A.

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A., cuyo cambio de denominación se encuentra en trámite de inscripción ante la Inspección General de Justicia) asignó la categoría AA(arg) con perspectiva negativa a las Obligaciones Negociables Clase VIII por un máximo de hasta $ 500 millones a 18 meses de plazo y a las Obligaciones Negociables Clase IX por un máximo de hasta $ 500 millones a 36 meses de plazo a emitir por BBVA Banco Francés S.A. (BBVA). El valor nominal conjunto de las Obligaciones Negociables Clase VIII y Clase IX que se emitan en ningún caso superará los $ 500 millones. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación de BBVA Banco Francés (Banco Francés) refleja su fuerte franquicia, su muy buena calidad de activos y su satisfactoria rentabilidad, liquidez y capitalización. La perspectiva de las calificaciones de largo plazo es negativa, en línea con visión de la calificadora que evalúa que un deterioro en el entorno operativo podría generar bajas en las calificaciones de las entidades financieras. Asimismo, se ha tenido en cuenta la evolución del entorno operativo y la calidad de su principal accionista, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Para la calificación de acciones se ha considerado en forma positiva la alta liquidez que observa el papel en el mercado local. Las ON Clase VIII serán a 18 meses de plazo con amortización del total del capital en la fecha de vencimiento. La tasa de interés será variable (Badlar privada + margen aplicable) y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. Las ON Clase IX serán a 36 meses de plazo con amortización del capital en un solo pago al vencimiento. La tasa de interés será variable (Badlar privada + margen aplicable) y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES La perspectiva negativa de las calificaciones de BBVA está en línea con la perspectiva del sistema financiero de Argentina. Un deterioro severo en el entorno operativo que afecte la calidad de la cartera del banco, su rentabilidad o su liquidez, podría generar presiones a las calificaciones de BBVA. Por otro lado, en el mediano plazo no se esperan subas en las calificaciones de las entidades financieras argentinas. Contactos: Analista Principal Darío Logiódice Associate Director +54 11 52358136 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Santiago Gallo Director +54 11 52358100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Información adicional disponible en www.fitchratings.com.ar El criterio 'Global Financial Institutions Rating Criteria (15 Aug. 2012)' está disponible en www.fitchratings.com.ar o en www.fitchratings.com. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, la presente calificadora ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH o FIX SCR, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH o FIX SCR.