Fix SCR asigna la calificación de ONs Clase IX y X de Tarshop

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” asignó la categoría AA-(arg) con Perspectiva Negativa a la calificación de las Obligaciones Negociables Clase IX y Clase X a ser emitidas por Tarshop S.A. Un detalle de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado de prensa. Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones directas, incondicionales, no garantizadas y no subordinadas de la entidad, con al menos igual prioridad de pago que todo otro endeudamiento no garantizado y no subordinado, presente y futuro de la compañía. La sumatoria del monto de emisión de las Obligaciones Negociables Clase IX y Clase X, en forma conjunta, no podía superar en ningún momento el monto total máximo de $500 millones. Las Obligaciones Negociables Clase IX tendrán un plazo de 18 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación, y devengan un interés nominal anual a una tasa variable, compuesta por la suma de la tasa de referencia de la Clase IX (Badlar Privada), más el margen de corte de la Clase IX, a licitar al finalizar el período de colocación, estableciéndose que para el primer período de devengamiento de intereses (primer trimestre), la tasa de Interés podrá tener un mínimo que será informado en un aviso complementario al aviso de suscripción. Las Obligaciones Negociables Clase X tendrán un plazo de 30 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación, y devengan un interés nominal anual a una tasa variable, compuesta por la suma de la tasa de referencia de la Clase IX (Badlar Privada), más el margen de corte de la Clase IX, a licitar al finalizar el período de colocación, estableciéndose que para los dos primeros períodos de devengamiento de intereses (primeros dos trimestre), la tasa de Interés podrá tener un mínimo que será informado en un aviso complementario al aviso de suscripción. La amortización del capital de ambas Clases se efectuará en un solo pago a la fecha de vencimiento. El destino de los fondos se dedicará a la integración de capital de trabajo en la República Argentina. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación de Tarshop S.A. se fundamenta en la disposición y capacidad que tendría su accionista mayoritario para brindar soporte a la entidad en caso de que esta lo requiera. El Banco Hipotecario S.A. -calificado en AA(arg) con perspectiva estable- es el accionista mayoritario con el 80% de la participación accionaria, e IRSA Propiedades Comerciales SA (continuadora por cambio de denominación de Alto Palermo S.A. (APSA) -con calificación nacional de AA+(arg) con perspectiva estable- mantiene el 20% restante. La calificadora evalúa como estratégicamente importante a Tarshop S.A. dentro de la estrategia de negocios de Banco Hipotecario S.A., dada la complementariedad de negocios entre ambas entidades y el histórico soporte operativo y financiero que le ha brindado el banco a la compañía. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Una disminución en la capacidad y/o disposición de soporte de su principal accionista (BH), provocaría una baja en las calificaciones de TS. Una continuidad de su déficit operativo podría llevar a revisar a la baja las calificaciones de la entidad. Asimismo, una consolidación de la recuperación en su generación de resultados, llevaría a una revisión de la perspectiva de la calificación de largo plazo. FIX SCR asignó la siguiente calificación de Tarshop S.A.: -Obligaciones Negociables Clase IX por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 500 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase X por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 500 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. Además, el Consejo de Calificación confirmó* las siguientes calificaciones: -Obligaciones Negociables Clase XIX por un valor nominal de $ 15 millones (ampliable a $ 150 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase XXIII por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 300 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase XXVI por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 300 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase XXVII por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 300 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase I por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 300 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase II por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 300 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase IV por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 300 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase V por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 300 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase VII por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 500 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. -Obligaciones Negociables Clase VIII por un valor nominal de $ 20 millones (ampliable a $ 500 millones): AA-(arg), Perspectiva Negativa. Contactos: Analista Principal Darío Logiódice Director +54 11 52358100 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario María Luisa Duarte Director +54 11 52358100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÒN DE RIESGO (Afiliada de Fitch Ratings), EN ADELANTE TAMBIEN DENOMINADA “FIX”, ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. 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La forma en que FIX SCR S.A. lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga, variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independientes y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor y una variedad de otros factores. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmó una calificación. La información contenida en este informe, recibida del emisor”, se proporciona sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de FIX SCR S.A. es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que FIX SCR S.A. evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de FIX SCR S.A. y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente, como son riesgos de precio o de mercado. 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