FIX asignó calificación a Aseguradora del Este S.A. de Seguros

FIX, asignó la siguiente calificación de Fortaleza Financiera a Aseguradora del Este S.A. de Seguros (en adelante AESA):

·                Fortaleza Financiera de Largo Plazo: pyAA+ con Tendencia Estable

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de AESA se sustenta en su sostenido posicionamiento de mercado como una de las compañías líderes desde hace varios ejercicios, un desempeño operativo adecuado tanto en la faz técnica como en el rendimiento de su cartera de inversiones -aunque algo volátil- y por la adecuada estructura de los contratos de reaseguro y el panel de reaseguradores con los cuales opera. Como desafíos o debilidades principales podemos mencionar sus indicadores de apalancamiento algo elevados y una cierta concentración en sus secciones de operaciones o ramos. En este sentido, FIX agrega que la calificación asignada y su tendencia contemplan el compromiso de capitalización manifestado por sus accionistas.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Apalancamiento. Una política de pago de dividendos menos agresiva combinada con un significativo aporte de capital, que contribuyan a disminuir y sostener por varios ejercicios un nivel de apalancamiento menor, más próximo al promedio de compañías comparables, podría motivar una mejora en la calificación de la compañía. Contrariamente, un nivel de apalancamiento sostenida y significativamente superior al umbral de 2.5x, podrían derivar en una baja en la calificación de riesgo. Asimismo, la persistencia de una mayor diversificación de sus líneas de negocios podría junto a otras mejoras, presionar la calificación a la suba.

 Deterioro en la rentabilidad técnica. Menores utilidades técnicas podrían incrementar la dependencia del resultado financiero y con ello la volatilidad general de la rentabilidad final de la compañía afectando la calificación otorgada. Adicionalmente, el crecimiento agresivo en su producción total, sin la correspondiente mejora en su rentabilidad que incremente el capital de la compañía, también podrían impactar negativamente en su calificación actual. Por último, un deterioro significativo y prolongado en la calidad crediticia de su cartera de inversiones, también podría presionar su calificación de riesgo hacia la baja.

 PERFIL

Aseguradora del Este es una compañía de seguros que opera tanto en líneas personales como en líneas comerciales y banca seguros. Si bien fundada en el año 1992 en Ciudad del Este, en 2003 trasladó su casa matriz a la ciudad de Asunción. Es una de las compañías del mercado local más grande por tamaño de prima. Esta compañía posee bien establecidos sus objetivos estratégicos, los cuales incluyen las metas financieras, objetivos frente al cliente, a la eficiencia de procesos y en materia de innovación y aprendizaje. Su propiedad es a través de distintos accionistas personas físicas.

 AESA ofrece una amplia variedad de pólizas y coberturas de seguros pero sus principales secciones de negocios son las coberturas de vida, incendios, automóviles y riesgos varios. Por otro lado, se considera que es una aseguradora que opera con canales de distribución diversificados entre los cuales podemos mencionar los siguientes: agencias y sucursales, corredoras bancarias, agentes y corredores no-bancarios, el canal directo y las pólizas relacionadas con productos crediticios.

 A jun’26 (cierre del último ejercicio económico) AESA ocupó la posición 2da. en el ranking por producción de seguros dentro del mercado asegurador local con casi el 11% de market-share. A esa misma fecha presentó un activo total por casi Gs.882.410 millones y un P.N. por Gs.205.774 millones. Por otro lado, su producción total durante el ejercicio concluido en jun’26 fue de Gs.501.363 millones y reportó una ganancia neta por Gs.26.570 millones.

Para acceder al informe de calificación, por favor consultar en el sitio web de la Calificadora, www.fixscr.com/

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Metodología de Calificación de Compañías de Seguros

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web www.fixscr.com.

 CONTACTOS

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