FIX (afiliada de Fitch) confirma la calificación de Banco BICA S.A

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, en adelante FIX, confirma en la categoría A3 (arg) al endeudamiento de corto plazo del Banco Bica S.A y a la Obligación Negociable Serie II por hasta $75 mill. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación se fundamenta en el track record de la entidad en su nicho de negocio, su débil desempeño y ajustada capitalización. A su vez, se tuvo en cuenta el aporte de capital, el cambio de composición accionaria junto con las nuevas proyecciones presentadas en junio 2017. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Un desvío importante en el cumplimiento de las proyecciones elaboradas por BICA a partir del incremento de capital en jun’17 y un deterioro en el desempeño traducido en la dificultad para generar mayores ganancias que alimenten el capital de la entidad, podría presionar su calificación. Un aumento sostenido en el nivel de actividad con una mayor diversificación de negocios que le permita generar mayores ingresos, manteniendo niveles adecuados de capitalización y liquidez, impulsaría una suba en las calificaciones de Bica PERFIL Con fecha 30 de junio de 2017, la entidad recibió aportes irrevocables por $30mill. por parte de Ricardo Héctor Liberman y Enrique Lázaro Saufbler, accionistas de Credyman S.A., los cuales se capitalizarán una vez aprobado el ingreso de los mismo por el BCRA. Por su parte, Grupo Bica capitalizó la entidad con otros $20mill. En este sentido, la entidad presentaba una ajustada capitalización, a la fecha de análisis el ratio PN/Activos es 5.4% (vs 11.4% para la media de los bancos privados), nivel por debajo del observado a dic’16 (5.7%). A partir del incremento de capital registrado en jun’17 este indicador alcanzaría el 6.7%. De acuerdo a lo manifestado por la entidad, la nueva alianza redundaría en una mejora de las utilidades del banco las cuales serían utilizadas para mejorar los niveles de capitalización del mismo. Frente a esta situación FIX monitoreará el cumplimiento de los objetivos planteados por la compañía en vistas de que esta pueda alcanzar ratios de capital acordes a la calificación asignada. A mar’17 la rentabilidad de la entidad continúa siendo limitada. Esta no sólo compara negativamente frente a dic’16 (ROA: 0.49% mar’17 vs 0.53 dic’16), sino que también se ubica por debajo de la media de los bancos privados nacionales (ROA: 2.9%). FIX SCR espera que la alianza estratégica con el nuevo accionista derive en una mejora de los niveles de rentabilidad del banco a partir del crecimiento de sus financiaciones en una nueva región y segmento de cartera. A mar’17 el ratio cartera irregular/financiaciones al sector privado es 2.9%, nivel levemente por encima de la media de los bancos homogéneos. En este sentido la cobertura con previsiones es baja (79.6%) y genera una exposición del patrimonio de 4.3%. Asimismo, los primeros diez depositantes explican el 25.1% de los depósitos, nivel que se considera elevado. Por otra parte, los mayores depositantes muestran estabilidad en el tiempo, lo cual mitiga en parte el riesgo. En función de esto, la liquidez se considera ajustada ya que a mar’17 el ratio de liquidez inmediata alcanzaba el 25.1% Contactos: Analista Principal Maria Luisa Duarte Director 5411- 5235 - 8112 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (afiliada de Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Lucas Gnocchi Analista +54 11 5235 8100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. 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