Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma las calificaciones de los bancos del Grupo Banco San Juan
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- confirma las calificaciones de Banco de San Juan S.A., Nuevo Banco de Entre Ríos S.A, Nuevo Banco de Santa Fe S.A. y Banco de Santa Cruz S.A. . Un detalle completo de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las cuatro entidades forman parte del Grupo Banco San Juan (GBSJ), donde el Banco San Juan (BSJ) controla en forma directa a Banco de Santa Cruz S.A. (BSC) y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. (NBSF), y ésta última a su vez es controladora de Nuevo Banco de Entre Ríos S.A. (NBERSA- subsidiaria). En tanto, los Bancos gozan de la condición de agente financiero de las provincias en las que operan, lo cual les otorga un fondeo estable y un mercado de clientes con gran potencial de negocios. Asimismo, el GBSJ posee un fuerte posicionamiento dentro del sistema, ubicándose a mar’20 dentro de los primeros 10 Bancos Privados, con una participación de 3.2% por activos.
Las cuatro entidades registran un adecuado desempeño, sustentando principalmente por el resultado de su posición de títulos - mayormente Leliqs, las cuales representan un elevado porcentaje dentro de los activos del Grupo – y en menor medida los ingresos resultantes de los intereses por financiaciones. FIX considera que en el corto plazo el desempeño de los Bancos del Grupo continuará en niveles considerados adecuados, aunque presionados por el aún adverso contexto macroeconómico y mayores cargos de incobrabilidad esperados.
En tanto, se destacan las fuertes inversiones en sistemas, digitalización y automatización de procesos que realiza constantemente el Grupo, por lo que FIX estima que su eficiencia se mantenga en buenos niveles. Sin embargo, se destaca el desafío de mejorar la eficiencia en BSC, producto del elevado costo de estructura que afronta por ser agente financiero en una Provincia de gran extensión y la limitada disponibilidad de Recursos Humanos y Operativos, entre ellos las comunicaciones, que son inherentes a la difícil zona geográfica en la que opera.
La calidad de activos del Grupo ha sido históricamente buena, principalmente por el elevado porcentaje de su cartera activa de clientes con código de descuento. A sep’20 el Grupo registra un descenso en sus ratios de irregularidad por la flexibilización de los parámetros en la clasificación de deudores establecida por el BCRA en el marco de la Pandemia por el Covid-19. Al respecto, se destaca el mayor nivel de previsiones registrado a sep’20 por BSJ y NBSF, principalmente por la aplicación de modelos de corrección de previsiones por pérdidas crediticias esperadas. De todas formas, NBERSA y BSC, por su carácter de entidades del Grupo B, se encuentran exentos de aplicar dicho modelo hasta enero de 2022. FIX espera que los índices de morosidad del sistema en general se incrementen a medida que se retomen los parámetros de clasificación de deudores previos a la normativa del BCRA, aunque en el caso de las entidades del GBSJ, se mantengan en niveles adecuados en virtud del buen comportamiento crediticio de sus clientes (créditos con descuento de haberes) y baja exposición al mercado abierto.
Históricamente la capitalización del Grupo ha sido razonable e inferior al promedio de Bancos Privados del sistema, debido a la agresiva política de distribución de utilidades. A sep’20 los ratios de capitalización de las cuatro entidades son adecuados, superiores a los exhibidos en años anteriores por la suspensión de la distribución de dividendos por parte del BCRA, la cual rige hasta jun’21. FIX prevé que el BSJ consolidado presente una menor capitalización hacia fines del 2021, una vez se retome la distribución de dividendos, aunque reportando adecuados ratios en función de la elevada capacidad de generación de utilidades y la deprimida demanda crediticia.
Los depósitos son la principal fuente de fondeo de los cuatro bancos, con una elevada proporción de las captaciones del sector público, por su carácter de agente financiero, y de las cuentas a la vista respecto del total de depósitos del sector privado, lo que provee a las entidades de un fondeo estable y de bajo costo. En tanto, la posición de liquidez del Grupo es holgada principalmente por el mayor posicionamiento en instrumentos de liquidez y operaciones con el BCRA.
La Perspectiva Negativa sobre las calificaciones de largo plazo de los cuatro bancos, se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, que se sostiene por el acelerado deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras, que podrían impactar sobre el desempeño de las entidades.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIÓNES
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre y desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
DETALLE DE LAS CALIFICACIONES
Banco de San Juan S.A.:
- Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg) con Perspectiva Negativa.
- Endeudamiento de corto plazo: A1+(arg).
Nuevo Banco de Entre Ríos S.A.:
- Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg) con Perspectiva Negativa.
- Endeudamiento de corto plazo: A1+(arg).
Nuevo Banco de Santa Fe S.A.:
- Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg) con Perspectiva Negativa.
- Endeudamiento de corto plazo: A1+(arg).
Banco de Santa Cruz S.A.:
- Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg) con Perspectiva Negativa.
- Endeudamiento de corto plazo: A1+(arg).
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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