Fitch Argentina asigna la Categoría “D(arg)” a los Títulos de Deuda GAIN EDENOR TRUST por USD 140 millones

Buenos Aires, 02 de Diciembre de 2003: Fitch Argentina decidió colocar en la Categoría “D(arg)” a los Títulos de Deuda Gain Edenor Trust por USD 140 millones dado que la empresa incumplió en el pago de la primera amortización de capital, con vencimiento el 30 de Noviembre de 2003, de las obligaciones negociables que constituyen el activo subyacente de los títulos calificados. No obstante se cumplimentó con el pago de intereses correspondiente. First Trust of New York emitió Títulos de Deuda a tasa flotante a través de oferta pública por USD 140 millones. Con el producido de la colocación, el Fiduciario adquirió a Citicorp Capital Market (Fiduciante) obligaciones negociables a tasa variable emitidas por Edenor S.A. Los términos y condiciones de los Títulos de Deuda tienen características idénticas a las de las obligaciones que conforman el activo subyacente. La estructura cuenta asimismo con un seguro contratado con OPIC (entidad cuyas obligaciones se hallan garantizadas por el gobierno de los EEUU), constituido a los efectos de cubrir el riesgo de inconvertibilidad de la moneda local e intransferibilidad de los dólares al exterior en concepto de pago del capital de los Títulos. El incumplimiento bajo los títulos de deuda se sustenta en la suspensión de los pagos de capital por parte de Edenor desde Septiembre de 2002, dado que la empresa está llevando a cabo las negociaciones pertinentes con los acreedores financieros para la reestructuración de sus deudas. La imposibilidad de la compañía de afrontar sus pagos es producto del impacto de la devaluación del peso sobre su deuda denominada en dólares, y la pesificación / congelamiento de tarifas. Las negociaciones tarifarias se encuentran demoradas debiendo la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos elevar al Poder Ejecutivo las propuestas de renegociación acordadas con las empresas. Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor) fue creada en 1992 y posee la licencia hasta el año 2087 para la prestación del servicio de distribución y comercialización de energía eléctrica en la zona norte de la Ciudad de Bs. As. y noroeste del Gran Bs. As. Los accionistas de la Compañía son Electricidad Argentina S.A. (51%), EDF International (39%), y los empleados (10%). A su vez, EASA es controlada por EDF International (100%).. El presente comunicado e información adicional se encuentra disponible en el web site de Fitch Argentina en www.fitchratings.com.ar. Contactos: Eduardo D’Orazio, Dolores Terán, Verónica Saló, 4327-2444