Fitch Argentina confirma la Categoría “D(arg)” asignada a los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175millones

Buenos Aires, 16 de Diciembre de 2003: Fitch Argentina confirma la Categoría “D(arg)” asignada a los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175millones con vto. 2012 emitidos en julio del 2000 por First Trust of New York N.A. Con fecha 27 de Enero de 2003 se debió abonar a los tenedores la cuota de intereses correspondiente al período 25/07/02 al 27/01/03, por un total de USD 9.515.625. Sin embargo, en dicha fecha se procedió a un pago parcial de intereses por USD 1.882.465 correspondiente al interés acumulado desde el 25/07/02 al 31/10/02 a una tasa del 3.5%. Adicionalmente, el 12.03.2003, el 23.06.2003, el 15.10.2003 y el 05.12.2003 se efectuaron pagos parciales por USD 1.565.277, USD 1.514.236, USD 1.565.277 y USD 1.565.277 respectivamente, aunque a la fecha no se completó el total adeudado. Estos pagos complementarios reflejan la posición de la Cía., desde de fines de Octubre de 2002, de realizar pagos de intereses trimestrales a una tasa de 3.5% o la correspondiente a cada instrumento, la menor, con el saldo de caja de sus operaciones hasta tanto logre un acuerdo con sus acreedores financieros de una estructura de deuda que sea compatible con las actuales perspectivas respecto a la capacidad futura de generar fondos. Asimismo, el 25 de Julio de 2003 operó un nuevo vencimiento de intereses que tampoco fue efectivizado al amparo de una posible reestructuración. El principal riesgo en los instrumentos bajo análisis está ligado al riesgo crediticio de Transportadora de Gas del Norte S.A.. Durante el año 2002, en el marco de la pesificación y congelamiento de tarifas junto con el incremento de los principales costos (materiales, seguros y mantenimiento), la Compañía enfrentó un marcado retroceso en la generación de fondos en comparación con el crecimiento constante registrado en años anteriores. Paralelamente, TGN evidencia una incierta y limitada capacidad de pago en moneda extranjera, lo cual contrasta con su performance operativa histórica que permitía capitalizar las oportunidades de inversión y a la vez mantener adecuados indicadores de protección de deuda. TGN continua trabajando junto con sus acreedores en la reestructuración de su deuda financiera, la cual ascendía a Sep´03 a $ 1,802.8 MM (US$ 589.4 MM y $84.6 MM). ***************** Transportadora de Gas del Norte S.A. (TGN) posee la licencia exclusiva del servicio de transporte y operación de los gasoductos troncales existentes en las regiones norte y centro del país por el término de 35 años (hasta 28-12-27) prorrogable por 10 más. La sociedad controlante es Gasinvest S.A., con una participación del 70.4%, la cual está formada por Totalfinaelf (27.2%), Compañía General de Combustibles (27.2%), Organización Techint (27.2%) y Petroliam Nasional Berhad (18.4%). Adicionalmente, CMS Gas Argentina Company posee en forma directa el 29.4%. El presente comunicado e información adicional se encuentra disponible en el web site de Fitch Argentina en www.fitchratings.com.ar. Contactos: Cecilia Minguillón, Eduardo D’Orazio, Cintia Defranceschi, Buenos Aires, 4327-2444