Fitch Argentina asigna calificación a la Segunda Clase de Obligaciones Negociables a emitir en pesos por Telefónica de Argentina

Buenos Aires – Octubre 8, 2004: Fitch Argentina asignó hoy la Categoría A2(arg) y la Categoría BBB+(arg) con Perspectiva Estable, a los títulos de corto y largo plazo (Serie A y Serie B), respectivamente, ambos a ser emitidos por Telefónica de Argentina S.A. (TASA) bajo la Segunda Clase de Obligaciones Negociables (ONs) por hasta un máximo de $ 200 MM. Esta segunda Clase de Obligaciones Negociables será emitida bajo el Programa de ONs simples no convertibles por un monto máximo de $ 1.500 MM vigente. Luego de la emisión de títulos de corto plazo en pesos realizada en mayo pasado ($ 163.26MM), TASA informó la decisión de emitir una Segunda Clase de ONs bajo las denominadas Serie A a Tasa Fija y Serie B a Tasa Variable (la primera de ellas será emitida con 1 año de plazo, y la segunda con vencimiento a los 18 meses). El monto nominal de los títulos de la Segunda Clase será de $ 150 MM o el monto mayor o menor que determine TASA. No obstante, el Directorio de la Sociedad con fecha 29/Jun/04 autorizó un monto máximo de hasta $ 200 MM en una o más Series. De esta forma, TASA emitirá nuevos títulos por un equivalente de entre aprox. US$ 50/66 MM. El destino de los fondos obtenidos por la colocación será la cancelación de pasivos financieros existentes con vencimientos en los próximos seis meses, al igual que lo ocurrido en la primera emisión de la Clase LESEP May-04. La colocación de los títulos se realizará a través de un sistema de licitación. Se recibirán de los inversores sus manifestaciones de interés vinculante (“Oferta de Compras”). Dicha información será utilizada para determinar la tasa de interés de corte de la Serie A a Tasa Fija y el margen diferencial de corte de la Serie B a Tasa Variable. Si consideramos la primera emisión en pesos realizado en el transcurso de este año, junto con esta segunda emisión, TASA tendría emitidos un total de títulos en moneda local de entre aproximadamente $ 310/360 MM (equivalente a US$ 105/120 MM en términos de dólares). Asumiendo estos nuevos títulos calificados, el mix de deuda financiera de TASA quedaría conformado entre un 8/9% por deudas en moneda local (calculado sobre el total de deudas financieras existentes a Jun.04 -$ 4.1 billones, o bien US$ 1.379 MM a esa fecha-). En cuanto a los vencimientos vigentes de títulos de deuda denominados en dólares, el primer vencimiento que opera en el mercado de capitales es el 1º/Nov/04, correspondiente a títulos de deuda por un capital remante de US$ 54.4 MM, mientras que el segundo vencimiento operará recién el 1/Jul/06 (ONs Clase 4 por US$ 71.4 MM). Los vencimientos de los títulos en pesos emitidos y a emitir en lo que va del año 2004, operarían en May.05 (LESEP), Oct.05 (Serie A a tasa fija) y Abr.06 (Serie B a tasa variable). -*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-* Telefónic a de Argentina S.A. tiene licencia por tiempo ilimitado para prestar el servicio de telefonía fija local, pública, de larga distancia nacional e internacional en todo el país. Al 6/04 TASA contaba con 4.27 MM de líneas en servicio (52% de las líneas del país). TESA tiene indirectamente el 98% de TASA. En www.fitchratings.com.ar encontrará el informe completo de TASA. Contacts: Paola Briano, Dolores Teran +011 541 14 327-2444, Buenos Aires o Guido Chamorro 1-312-368-5473, Chicago.