Fitch Argentina confirma la Categoría “D(arg)” asignada a los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175millones

Buenos Aires, 12 de Noviembre de 2004: Fitch Argentina confirma la Categoría “D(arg)” en moneda extranjera asignada a los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175 millones con vto. 2012, luego de que se incumpliera en el pago semestral de intereses en Enero de 2003 por un total de USD 9.515.625. No obstante, desde esa fecha, se vienen efectuando pagos parciales de interés, reflejo de la posición de la Cía., desde fines de Septiembre de 2002, de realizar pagos de intereses trimestrales a una tasa de 3.5% o la correspondiente a cada instrumento, la menor, con el saldo de caja de sus operaciones. Esta situación se mantendrá hasta tanto la Cía. logre un acuerdo con sus acreedores financieros de una estructura de deuda que sea compatible con las actuales perspectivas respecto a la capacidad futura de generar fondos. En Julio del 2000, First Trust of New York, National Association (Fiduciario Argentino), en el marco del Fideicomiso “TGN CRIBs Clase I”, emitió Títulos de Deuda por un VN de USD 175.000.000 y con el producido de la colocación adquirió Obligaciones Negociables emitidas por TGN por un monto de USD 175.000.000 a una tasa anual del 10.875% y doce años de plazo., las cuales fueron compradas inicialmente por Merril Lynch. Adicionalmente, se celebró un Contrato de Seguro con Overseas Private Investment Corporation (“OPIC”) en beneficio de los Tenedores de los Títulos de Deuda, por el que se prevé cubrir riesgos de inconvertibilidad e instransferibilidad de fondos. Transportadora de Gas del Norte S.A. (TGN) posee la licencia exclusiva del servicio de transporte y operación de los gasoductos troncales existentes en las regiones norte y centro del país por el término de 35 años (hasta 28-12-27) prorrogable por 10 más. La sociedad controlante es Gasinvest S.A., con una participación del 70.4%, la cual está formada por Totalfinaelf (27.2%), Compañía General de Combustibles (27.2%), Organización Techint (27.2%) y Petroliam Nasional Berhad (18.4%). Adicionalmente, CMS Gas Argentina Company posee en forma directa el 29.4%. El informe completo del Fideicomiso Financiero y de la Compañía podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar Contactos: Cecilia Minguillón, Eduardo D’Orazio, Cintia Defranceschi, Buenos Aires, +5411 4327-2444