Fitch confirma en "D(arg)" la calificación de las Obligaciones Negociables de BI Creditanstalt

Fitch Argentina, Bs. As. – Diciembre 23, 2004: Fitch Argentina ha confirmado la categoría D(arg) al Programa Global de ONs a Mediano Plazo por USD MM 250 del Banco B.I. Creditanstalt S.A. Nuestra calificación refleja la situación de incumplimiento, a la fecha de estudio, en el pago de las ONs Series 37º y 51º (cuyos saldos conjuntos alcanzan a USD 2.8 millones) emitidas bajo el Programa Global de ONs a Mediano Plazo por USD 250 millones. Las emisiones calificadas forman parte del acuerdo de capitalización de deudas firmado entre los socios extranjeros y locales de la entidad, el cual se encuentra actualmente en trámite y deberá ser aprobado por el BCRA. Luego de ello, ambas series quedarán extinguidas. Sin perjuicio de lo mencionado, se destaca que el pasado 18.11.04, la entidad logró una aceptación del 97.4% de la oferta lanzada para la reestructuración de sus pasivos externos, habiendo recibido ofertas por un importe de usd 75.6 millones de capital original adeudado. Una vez concluída dicha operación (está pendiente el proceso de entrega de los bodenes de cobertura en poder del BCRA), generará una ganancia cercana a usd 42 millones. Sin embargo, a la fecha de emisión del presente informe, la utilidad asciende a usd 20 millones, compuesta por aproximadamente usd 8 millones, producto de la reducción de la tasa de interés utilizada en el devengamiento de intereses desde mar.´02, y por una ganancia de usd 12 millones, proveniente de la quita de capital ya asumida por los tenedores originales de los créditos. A sep. ´04, la entidad arroja pérdidas tanto a nivel operativo ($15.0 millones) como en el resultado neto ($14.9 millones), originadas a partir del resultado negativo por intermediación financiera. Al 30.09.04, el ratio de “Exposición al Sector Público sobre Activos” se ubica por encima de la media del SFA (66% vs 49%), destacándose que su forma de registración genera una muy significativa sobrevaloración de activos y patrimonio. No obstante, se espera que dicho ratio se reduzca significativamente en el corto plazo, una vez que se concluya el proceso de entrega de los bodenes suscriptos por los tenedores de su deuda externa. A sep.´04, el saldo de redescuentos por iliquidez con el BCRA alcanzaba a $46.9 millones, remarcando que la entidad adhirió al régimen de “matching” el pasado 29.12.03. Si bien las disponibilidades alcanzan al 99.3% del total de depósitos (estos sólo representan el 3.7% del pasivo total), el calce de sus activos líquidos respecto de los vencimientos a 90 días es de sólo 7.6%. No obstante ello, se espera que este último indicador mejore sensiblemente una vez concluido el proceso de cancelación de sus pasivos externos. El banco capitalizó deuda externa hacia fines del año ´02 por un total de $315.4 millones, como parte de los acuerdos alcanzados con sus acreedores. No obstante ello, esta operación se encuentra aún pendiente de aprobación por parte del BCRA. Consecuentemente, en función de las incertidumbres expuestas y aún pendientes de resolución, se resalta que el patrimonio neto del banco podría ser afectado de forma muy significativa. B.I. Creditanstalt S.A. opera a través de una sucursal en Buenos Aires y otra en las Islas Cayman. El banco, participa en el mercado argentino, habiendo desarrollado actividades de Banca Mayorista, Mercado de Capitales y Comercio Exterior. Los activos de la entidad alcanzaban a $834.4 millones al 30.09.04, con un Patrimonio Neto de $42.5 millones. El informe de calificación de B.I. Creditanstalt S.A. se encuentra disponible en nuestra página web, www.fitchratings.com.ar Contactos: Alejandro P. Manfredo, Ana Gavuzzo, Lorna Martin – 5411+4327-2444