Fitch Argentina confirma la Categoría “D(arg)” asignada a los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175 millones

Buenos Aires, 29 de Diciembre de 2004: Fitch Argentina confirma la Categoría “D(arg)” en moneda extranjera asignada a los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175 millones con vto. 2012. Dicha calificación refleja la suspensión, por parte de TGN, de los pagos de capital e intereses desde inicios de 2002, luego de la pesificación y congelamiento de las tarifas de transporte de gas, habiendo focalizado desde entonces su estrategia en proteger la integridad operativa de sus activos. Siendo el activo subyacente ONs emitidas por la Cía. y, en consecuencia, la única fuente de repago bajo los Títulos de Deuda calificados, el fiduciario no pudo cumplir con los servicios de deuda en tiempo y forma acorde a lo establecido en los documentos. Actualmente, TGN se encuentra operando bajo un escenario de incertidumbre, estando aún pendiente la renegociación de su Contrato de Concesión con el Gobierno Argentino. Bajo este contexto, y hasta tanto acuerde la reestructuración de su deuda financiera, la Cía. decidió realizar pagos parciales de intereses. A la fecha, se abonó aquellos devengados entre Ago´02 – Oct’04, a una tasa del 3.5% anual, determinada unilateralmente por TGN. Entre Ene’02 - Jul’02 la Compañía pagó intereses a tasa contractual. En este contexto, se vienen realizaron, desde Ene’03, pagos parciales de intereses a los Títulos de Deuda. En Julio del 2000, First Trust of New York, National Association (Fiduciario Argentino), en el marco del Fideicomiso “TGN CRIBs Clase I”, emitió Títulos de Deuda por un VN de USD 175.000.000 y con el producido de la colocación adquirió Obligaciones Negociables emitidas por TGN por un monto de USD 175.000.000 a una tasa anual del 10.875% y doce años de plazo., las cuales fueron compradas inicialmente por Merril Lynch. Adicionalmente, se celebró un Contrato de Seguro con Overseas Private Investment Corporation (“OPIC”) en beneficio de los Tenedores de los Títulos de Deuda, por el que se prevé cubrir riesgos de inconvertibilidad e instransferibilidad de fondos. Transportadora de Gas del Norte S.A. (TGN) posee la licencia exclusiva del servicio de transporte y operación de los gasoductos troncales existentes en las regiones norte y centro del país por el término de 35 años (hasta 28-12-27) prorrogable por 10 más. La sociedad controlante es Gasinvest S.A., con una participación del 70.4%, la cual está formada por Totalfinaelf (27.2%), Compañía General de Combustibles (27.2%), Organización Techint (27.2%) y Petroliam Nasional Berhad (18.4%). Adicionalmente, CMS Gas Argentina Company posee en forma directa el 29.4%. El informe completo del Fideicomiso Financiero y de la Compañía podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar Contactos: Cecilia Minguillón, Eduardo D’Orazio, Cintia Defranceschi, Buenos Aires, +5411 5235-8100