Fitch Argentina confirma en la Categoría D(arg) la calificación asignada a los Títulos de Deuda GAIN EDENOR TRUST por USD 140 millones

Buenos Aires, 29 de Diciembre de 2004: Fitch Argentina confirma en la Categoría D(arg) la calificación asignada a los Títulos de Deuda GAIN EDENOR TRUST por USD 140 millones, en virtud del incumplimiento en los pagos de capital vencidos el 30.11.2003 y el 28.05.2004 como de intereses el 30.11.04. Los activos subyacentes del Fideicomiso son obligaciones de Edenor SA, por lo cual el riesgo de la transacción se refiere a la calidad crediticia de la empresa. A partir de la devaluación, pesificación y congelamiento de tarifas en Ene’02, la rentabilidad y generación de fondos de Edenor se vieron significativamente comprometidas, habiendo suspendido las amortizaciones de capital en Sep’02. Actualmente, la compañía continúa operando bajo un entorno de incertidumbre, estando aún pendiente la renegociación de su Contrato de Concesión con el Gobierno Argentino. En Nov’04 Edenor lanzó una oferta de compra por hasta USD 65MM de deuda, la cual finalizó el 10/12/04 habiendo aceptado ofertas de acreedores por USD 12 MM con un precio de compra de USD 740 por cada USD 1000. La compañía no pagó los intereses devengados e impagos (incluyendo punitorios o cualquier monto adicional) sobre la deuda presentada para su compra. En relación a los Títulos de Deuda emitidos bajo el presente fideicomiso, con fecha 30-11-03 y 28-05-04 se produjeron los vencimientos de capital de los mismos, los cuales no fueron honrados dado que la empresa está llevando a cabo las negociaciones pertinentes con los acreedores financieros para la reestructuración de sus deudas. El Fiduciario, el 16 de Junio de 2000, emitió Títulos de Deuda y con el producido de la colocación adquirió a Citicorp Capital Market (Fiduciante) obligaciones negociables a tasa variable emitidas por Edenor S.A. Los términos y condiciones de los Títulos de Deuda tienen características idénticas a las de las obligaciones que conforman el activo subyacente. La estructura cuenta asimismo con un seguro contratado con OPIC (entidad cuyas obligaciones se hallan garantizadas por el gobierno de los EEUU), constituido a los efectos de cubrir el riesgo de inconvertibilidad de la moneda local e intransferibilidad de los dólares al exterior en concepto de pago del capital de los Títulos Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor) fue creada en 1992 y posee la licencia hasta el año 2087 para la prestación del servicio de distribución y comercialización de energía eléctrica en la zona norte de la Ciudad de Bs. As. y noroeste del Gran Bs. As. Los accionistas de la Compañía son Electricidad Argentina S.A. (51%), EDF International (39%), y los empleados (10%). A su vez, EASA es controlada por EDF International (100%). Los informes correspondientes se encuentran disponibles en el website de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar Contactos: Eduardo D’Orazio, Ana Paula Ares, Verónica Saló, Buenos Aires, +5411 5235-8100