Fitch Argentina confirmó en A+ (arg) a Tecpetrol S.A.

Fitch Argentina- 27 de abril de 2005: Fitch Argentina confirmó en A+ (arg) la calificación del Programa de ON´s por US$ 400 millones de Tecpetrol S.A., asignando una Perspectiva Estable. Actualmente, bajo dicho Programa, se encuentra vigente la ON Serie V por US$ 20MM con vencimiento final en Jun´07. Luego de la reorganización societaria, Tecpetrol transfirió a su controlante las operaciones en Ecuador, Méjico, Perú y Venezuela, incluyendo el 60% de reservas y 50% de la producción de hidrocarburos. Si bien el impacto de la operación se reflejará al cierre del ejercicio fiscal 2006 en forma completa, se estima una reducción en los ingresos por aprox. US$70 millones al año (26% de los ingresos totales). ). Tecpetrol dejó de consolidar en sus balances la producción de petróleo de sus operaciones en el exterior que a la fecha ascenderían a 12.3 miles de barriles de petróleo por día. Tecpetrol posee sólidos indicadores económico – financieros y estructura de capital, adecuado balance de reservas de petróleo y gas, ingresos con precios de referencia vinculados al dólar y un considerable flujo de exportaciones. Al 12/04 (9 meses) el flujo de ingresos por exportaciones ascendió a US$102.4 millones, ligado fundamentalmente a las operaciones de petróleo. A Dic’04, la deuda financiera de Tecpetrol S.A. equivale a USD 180 MM, compuesta mayoritariamente por el préstamo con FMO (USD 150 millones desembolsados), las ON Clase 5 por US$ 20 MM con vencimiento en 2007 y US$10.5 millones de prefinanciación de exportaciones -canceladas en Ene-05-. A esa fecha, Tecpetrol contaba con una posición de liquidez de US$ 97 MM. De esta manera, la compañía mostraría una relación Deuda Neta : EBITDA de aprox 1.0x. Considerando su nivel de endeudamiento actual, las exigencias de amortización de capital previstas para los próximos años serían US$ 18 MM en 2005, US$ 40 MM en 2006 y US$ 60 MM en 2007. Tecpetrol cuenta con una adecuada capacidad de repago de su deuda, estimándose en el contexto actual una generación operativa de caja anual de aproximadamente US$ 100 MM. Tecpetrol es una empresa argentina dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas, perteneciente al Grupo Techint (100%), que luego de la reorganización anunciada tendrá activos en Argentina y Bolivia. La Compañía posee reservas probadas en el país por aproximadamente 144 millones de barriles equivalentes de petróleo, participando en 12 áreas en Argentina, entre las cuales se destacan las áreas centrales El Tordillo (Golfo San Jorge) y Aguaragüe y Ramos (Cuenca Noroeste). El informe correspondiente se encontrará próximamente disponible en el website de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar Contactos: Ana Paula Ares, Cecilia Minguillón 5411-4327-2444