Fitch Argentina confirma en Categoría B(arg) a los títulos de deuda emitidos por Sideco Americana S.A., en el marco del Acuerdo Preventivo Extrajudicial homologado

Fitch Argentina, Buenos Aires, 9 de Mayo de 2005: Fitch Argentina decidió confirmar en la categoría B(arg) a las Obligaciones Negociables emitidas por Sideco Americana S.A. por un monto total de US$ 56.4 millones en el marco del Acuerdo Preventivo Extrajudicial homologado el pasado 16-07-2004. La categoría B(arg) asignada a las Obligaciones Negociables (ON) emitidas por Sideco en el marco del Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE) homologado el 16-07-2004, refleja la mejora en el perfil de vencimientos producto de la reestructuración de sus pasivos, así como la fuerte reducción en el nivel de su deuda financiera. Por otro lado, la calificación se encuentra limitada por el nivel de endeudamiento que aún existe en cabeza del conglomerado, el cual no cuenta con generación de fondos propia encontrándose sujeto a la percepción de dividendos de sus controladas. La capacidad de repago de la Compañía dependerá mayormente de la desinversión de alguna de sus empresas controladas y/o vinculadas antes del 2009, ya que si bien sus subsidiarias gozan de una aceptable situación financiera, el flujo de dividendos que puedan proveer es en algunos casos incierto. Como resultado del APE, la deuda financiera no consolidada de Sideco se redujo en más de un 54%, a $ 253.4 MM a Dic’04 ($ 551.4 millones a Dic’03). Bajo las nuevas condiciones, durante los próximos tres años no se registran mayores compromisos financieros, ya sea en concepto de capital como de intereses. Aproximadamente el 75% de la deuda calificada (definida como Garantizada) es precancelable al 40%/45% en los dos primeros años, opción que la Cía. proyecta utilizar, dependiendo de la futura desinversión de alguna de sus operaciones. La capacidad de repago de las ON objeto de calificación, dependerá en gran medida del uso de esta opción, lo cual le permitiría alivianar sensiblemente la carga financiera y el perfil de vencimientos. *-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-* Sideco Americana S.A. (Sideco) es un conglomerado dedicado a la generación y gerenciamiento de negocios de construcción e infraestructura, principalmente en Brasil (63% de los ingresos consolidados a Dic’04) y Argentina (36%). El 95.25% del paquete accionario se encuentra en manos de Socma Americana S.A., controlada por la familia Macri, mientras que la Corporación Financiera Internacional (CFI) posee un 4.36%. El informe correspondiente se encuentra disponible en www.fitchratings.com.ar Contactos: Matías Maciel, Dolores Terán (5411) 5235-8100