Fitch Argentina confirma la calificación de TCC Vendor Leasing Clase 01

Buenos Aires – 4 de Noviembre de 2005: Fitch Argentina confirmó la calificación “A+(arg)” de los Valores Representativos de Deuda (VRD) por VN $ 27.000.000 a una tasa interés del 8% n.a. emitidos el 1 de junio de 2005 por el Fideicomiso Financiero TCC Vendor Leasing – Clase 01. Conjuntamente, se emitieron Certificados de Participación (CP) por VN $ 4.700.000. La cobranza de los meses de julio y agosto de 2005 fue levemente superior al 74% debido a errores de los tomadores en la emisión de los cheques para el pago de los cánones. Emitían los cheques a la orden de TCC cuando lo debían hacer a la orden del fideicomiso. TCC realizó notificaciones adicionales regularizándose la cobranza a partir del mes de sep.’05. Al 30.09.2005 la cobranza acumulada representó el 95,8% de los vencimientos acumulados, mientras que al 31.10.2005 la cobranza acumulada rondaría el 98% (valores provisorios). Fitch Argentina opina favorablemente respecto de la restitución de las cobranzas a los niveles estimados en el escenario base y que al 31.10.2005 el fideicomiso posee, en fondos líquidos, alrededor del 92% del servicio de capital e intereses a pagarse el 7 de diciembre próximo. El riesgo crediticio reside en la calidad de los préstamos fideicomitidos (niveles de morosidad, incobrabilidad, opciones de compra, recuperos, concentración, descalce de monedas y ajuste de capital). Para determinar la calidad de la cartera securitizada se ha evaluado el desempeño de la cartera de Leasing de TCC como así también otros parámetros de la cartera a titulizar. Se ha considerado el cronograma de vencimientos de la cartera y la estructura de pagos de los títulos a ser emitidos como así también la acumulación de las cobranzas mensuales en Banco Comafi hasta el efectivo pago de los VRD. El activo del fideicomiso financiero esta compuesto por ciertos derechos económicos derivados de contratos de Leasing originados por los Fiduciantes y hasta un monto cedido de $ 34.368.712. Estos derechos económicos consisten en: i) el canon determinado en cada uno de los contratos de leasing; ii) en su caso, el precio del Opción de Compra o de la Opción de Compra Anticipada; iii) las sumas adeudadas por los tomadores de los contratos de Leasing desde la Fecha de Corte; iv) las fianzas, de existir, constituidas dentro de los contratos de Leasing. Banco Comafi S.A. comenzó a operar en el negocio bancario a principios de 1992. Si bien en sus inicios se desempeñaba exclusivamente como banco mayorista, en la actualidad posee una diversificada cartera de negocios y desarrolla su actividad con mayor énfasis en banca minorista. Se encuentra calificado por Fitch Argentina en A1(arg) para endeudamiento de corto plazo y en A+(arg) para endeudamiento de largo plazo. La calificación e informe puede ser consultado en www.fitchratings.com.ar sector Entidades Financieras. En abr.’04, conjuntamente con Comafi Participaciones adquiere el 100% del paquete accionario de TCC a los efectos de desarrollar el negocio de Leasing. The Capita Corporation de Argentina S.A. inició sus actividades en 1995, siendo la primer compañía independiente de leasing de la República Argentina y miembro fundador de la Asociación de Leasing de Argentina. Durante los 10 años de su desempeño en el mercado perteneció siempre a compañías internacionales líderes en leasing y financiamiento de activos. En abr.’04, Banco Comafi conjuntamente con Comafi Participaciones adquieren el 100% del paquete accionario de TCC, sin embargo, TCC continúa vinculada con su anterior accionista, CIT Group Inc., a través de un acuerdo estratégico de aporte de conocimiento y experiencia del negocio. La actividad principal que desarrolla TCC consiste en el otorgamiento de financiación a través de contratos de leasing de bienes muebles y ha establecido alianzas estratégicas con más de 50 proveedores de bienes de capital (“vendors”) líderes en su mercado. Durante el período comprendido entre los años 1996 a 2001, TCC originó casi 3.500 contratos de leasing por más de USD 500 millones, constituyéndose como uno de los líderes en el mercado de leasing de la República Argentina, y referente indiscutido para el mercado corporativo. El informe completo podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar Contactos: Mauro Chiarini, Eduardo D’Orazio, Buenos Aires, +54 11 5235-8100