Fitch Argentina confirmó en D(arg) la calificación de los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175 millones

Buenos Aires, 22 de Junio de 2006: Fitch Argentina confirmó en la Categoría “D(arg)” la calificación de los Títulos de Deuda TGN Cribs Clase I por USD 175 millones con vto. 2012. Dicha calificación refleja la suspensión, por parte de TGN, de los pagos de capital e intereses desde inicios de 2002, luego de la pesificación y congelamiento de las tarifas de transporte de gas. Siendo el activo subyacente ONs emitidas por la Cía. y, en consecuencia, la única fuente de repago bajo los Títulos de Deuda calificados, el fiduciario no pudo cumplir con los servicios de deuda en tiempo y forma acorde a lo establecido en los documentos. A partir de Ene-03, los TD objeto de calificación estuvieron percibiendo pagos parciales de intereses. Estos pagos son el reflejo de la posición de TGN, desde fines de Ago-02, de realizar pagos de intereses trimestrales a una tasa de 3,5% n.a. o la correspondiente a cada instrumento, la menor, con el saldo de caja de sus operaciones. De acuerdo a la última información publicada por la compañía, el pago futuro de intereses se determinará según el acuerdo de reestructuración financiera que espera alcanzar en los próximos meses. En un contexto de reestructuración de la deuda financiera de TGN, los tenedores de los Títulos de Deuda CRIBs (TD CRIBs), aceptaron llevar adelante todos los pasos necesarios a fin de establecer los mecanismos de canje voluntario de los TD CRIBs emitidos por el Fideicomiso Financiero TGN CRIBs Clase I por Obligaciones Negociables (ONs) de Canje por USD 175 MM. Las ONs de Canje (cuyas condiciones serán básicamente iguales a las de los TD CRIBs) a ser emitidas por TGN, constituirán una obligación directa por parte de la compañía, quedando a decisión de cada tenedor el participar en la reestructuración que eventualmente sea propuesta. Esta decisión le permitirá avanzar a la Cía. en la reestructuración integral de su deuda financiera. En Julio del 2000, First Trust of New York, National Association (Fiduciario Argentino), en el marco del Fideicomiso “TGN CRIBs Clase I”, emitió Títulos de Deuda por un VN de USD 175.000.000 y con el producido de la colocación adquirió Obligaciones Negociables emitidas por TGN por un monto de USD 175.000.000 a una tasa anual del 10.875% y doce años de plazo., las cuales fueron compradas inicialmente por Merril Lynch. Transportadora de Gas del Norte S.A. (TGN) posee la licencia exclusiva del servicio de transporte y operación de los gasoductos troncales existentes en las regiones norte y centro del país por el término de 35 años (hasta 28-12-27) prorrogable por 10 más. La sociedad controlante es Gasinvest S.A., con una participación del 70.4%, la cual está formada por Totalfinaelf (27.2%), Compañía General de Combustibles (27.2%), Organización Techint (27.2%) y Petroliam Nasional Berhad (18.4%). Adicionalmente, CMS Gas Argentina Company posee en forma directa el 29.4%. El informe completo del Fideicomiso Financiero y de la Compañía podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar Contactos Finanzas Estructuradas: Cintia Defranceschi, +54 11 5235 8143, cintia.defranceschi@fitchratings.com Eduardo D’Orazio, +54 11 5235 8145, eduardo.dorazio@fitchratings.com Contactos Finanzas Corporativas: Gabriela Catri, +54 11 5235 8129, gabriela.catri@fitchratings.com Fernando Torres, +54 11 5235 8124, fernando.torres@fitchratings.com