Fitch Argentina confirma las calificaciones de BNL Leasing I

Buenos Aires – 24 de octubre de 2006: Fitch Argentina confirmó la calificación “AA(arg)” a los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A (VDFA) por VN $ 19.911.046 y “A-(arg)” a los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B (VDFB) por VN $ 2.488.881 emitidos por el Fideicomiso Financiero BNL Leasing I. Adicionalmente, se emitieron Certificados de Participación (CP) por VN $ 2.488.880, no calificados, a fin de otorgar subordinación a los VDFA y VDFB. El Banco de Valores S.A., en calidad de Fiduciario, y la Banca Nazionale del Lavoro S.A. (BNL), actuando como Fiduciante, constituyeron el Fideicomiso Financiero BNL Leasing I en el marco del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios Secuval. El activo del fideicomiso financiero está compuesto por ciertos derechos económicos derivados de contratos de leasing originados por el Fiduciante y un monto total de cánones cedidos de $ 30.932.169. Estos derechos económicos consisten en: i) el canon determinado en cada uno de los contratos de leasing; ii) los intereses compensatorios y punitorios o multas correspondientes a los cánones cedidos; iii) las indemnizaciones que el Fiduciante tenga derecho a percibir de las aseguradoras hasta el límite del capital mas intereses devengados adeudados por el tomador; y iv) el producido de la ejecución de los bienes de los créditos en mora que no hayan sido sustituidos por el Fiduciante. A agosto ’06, los ingresos reales por cobranza de los cánones se encuentran dentro de los parámetros estimados por el flujo teórico. El ratio de cobranzas acumuladas reales en relación a las teóricas se ubicaba alrededor del 100,0%. Dado que la estructura de pagos parcialmente secuencial, a septiembre ‘06, los VDFA percibieron su décimo servicio de capital e intereses mientras que los VDFB recibieron sus correspondientes pagos de rendimiento. A la fecha, el capital pendiente de amortización de los títulos vigentes ascendía a $ 17.236.674 (VDFA: $ 12.258.913, VDFB: 2.488.881 y CP: $ 2.488.880). En lo referente a los niveles de morosidad, se debe destacar que el desempeño de la cartera se encontraba dentro de los niveles estimados en el escenario base. A agosto ´06, la cartera remanente del fideicomiso totalizaba $ 17.904.403 con una mora mayor a 91 días equivalente al 2,1%. La BNL se encuentra calificado en A2(arg) para endeudamiento de corto plazo. La BNL fue recientemente adquirida por el grupo HSBC en correlato con lo anunciado a fines de 2004 cuando la BNL de Italia anunció su retiro de los países emergentes para concentrar sus negocios en Europa. El Grupo HSBC es una de las más grandes organizaciones bancarias y de servicios financieros del mundo. A 30.06.05, HSBC Holdings plc. tenía activos por USD 1.466 millones y un patrimonio neto de más de USD 91 mil millones. HSBC Holdings ha sido calificado a nivel internacional en AA (perspectiva estable) y F1+ para el largo y corto plazo respectivamente, por Fitch Ratings Ltd., lo que demuestra su calidad crediticia. El informe con respecto a estas calificaciones puede ser consultado en www.fitchratings.com.ar, sector Entidades Financieras. El informe completo puede ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar Contactos: Mauro Chiarini +54 11 5235 8140, mauro.chiarini@fitchratings.com Eduardo D’Orazio +54 11 5235 8145, eduardo.dorazio@fitchratings.com