Fitch Argentina confirmó la calificación de Secubono XIX

Fitch Argentina confirmó la calificación AAA(arg) a los Valores de Deuda Fiduciaria (VDF) por VN $ 51.093.413, a una tasa de interés fija, emitidos por el Fideicomiso Financiero Secubono XIX. Adicionalmente, se emitieron Certificados de Participación (CP) por VN $ 7.634.648, no calificados, a fin de otorgar subordinación a los VDF. Banco de Valores S.A., en calidad de Fiduciario, y Carsa S.A. y Credinea S.A., actuando como originadores y Fiduciantes, constituyeron el Fideicomiso Financiero Secubono XIX en el marco del Programa Global de emisión de Valores Fiduciarios Secuval. El activo del fideicomiso financiero se compone de una cartera de créditos personales y de consumo por un total a la fecha de corte (31.10.06) de $ 58.728.061 (incluye intereses devengados por $ 780.750), originada por Carsa S.A. y Credinea S.A en un 62,5% y 37,5 respectivamente. A enero’07, los ingresos reales por cobranzas se encuentran dentro de los parámetros estimados por el flujo teórico. El ratio de cobranzas acumuladas reales en relación con las teóricas se ubicaba alrededor del 102% (incluye intereses punitorios y cancelaciones anticipadas). De esta manera, en función de lo estipulado en el contrato de fideicomiso, los VDF están percibiendo sus correspondientes servicios mensuales de amortización y renta. Dado que el fideicomiso presenta una estructura totalmente secuencial, los CP no reciben pago alguno en concepto de amortización de capital e interés hasta la total cancelación de los VDF. Luego de la última fecha de pago (20.03.07), el capital pendiente de amortización de los títulos vigentes ascendía a $ 38.138.740 (VDF: $ 30.504.092 y CP: $ 7.634.648). En lo referente a los niveles de morosidad, debemos destacar que el desempeño de la cartera, amortizada en un 21,9% a enero´07, se encuentra dentro de los niveles estipulados en el escenario base. A dicha fecha, la cartera remanente del fideicomiso totalizaba $ 45.855.690 con una mora mayor a 30 días equivalente al 5,1% de la cartera original. Carsa S.A. y Credinea S.A. pertenecen al Grupo Megatone – Confina dedicado a la comercialización de electrodomésticos y al otorgamiento de servicios financieros. Carsa S.A. se dedica, desde sus orígenes, a la comercialización de electrodomésticos y actualmente cuenta con 49 sucursales localizadas en las zonas comerciales de las provincias de Chaco, Corrientes, Misiones, Formosa, Santiago del Estero, Jujuy, Salta y Tucumán. Por su parte, Credinea S.A. comenzó sus actividades en 1986 con el objetivo de financiar la venta de electrodomésticos de Carsa S.A. y paulatinamente fue desarrollando nuevas líneas de negocios e incorporando a su cartera de clientes empresas del medio y personas físicas no relacionadas con las operaciones de Carsa. Hacia fines de 1998, Credinea se inició en la operatoria de préstamos personales bajo la marca Confina. Actualmente cuenta con una casa central en la ciudad de Resistencia - Chaco y con una red de 47 centros de atención distribuidos en Chaco, Formosa, Corrientes, Tucumán, Salta Jujuy y Misiones. El informe completo podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar. Contactos: Emiliano Bravo: +54 11 5235 8146 - emiliano.bravo@fitchratings.com. Cintia Defranceschi: +54 11 5235 8143 - cintia.defranceschi@fitchratings.com.