Fitch asignó BB+ / AAA (arg) al Bono Garantizado por US$ 300 millones de Petrobras Energia

Fitch Ratings - 27 de Abril de 2007: Fitch asignó ‘BB+’ / ‘AAA (arg)’ al Bono Garantizado por US$ 300 millones de Petrobras Energia (PESA). Los bonos garantizados (Serie S) que serán emitidos bajo el Programa de ON por US$ 2.500 millones cuentan con garantía del accionista controlante conforme los términos de un ‘Contrato de compra’, reflejando su calificación la calidad crediticia de Petroleos Brasileiro quien es calificada internacionalmente en ‘BB+’ por Fitch. Este último se obliga a comprar a los tenedores de ésta serie sus derechos a recibir los respectivos pagos ante una falta de pago por parte de PESA. Asimismo, Fitch confirmó las siguientes calificaciones en escala nacional: - Prog. ON por US$ 1.000 MM ampliado a US$2.500 MM, ‘AA (arg)’ - Prog. ON por U$$ 1.200 MM, ‘AA (arg)’ Perspectiva Estable - Calificación de Corto Plazo, ’A1 (arg)’ -AccioneS, ‘ Categoría 1’ Las calificaciones de PESA reflejan sus sólidas medidas de protección crediticia, perfil de negocios integrado, probada capacidad para generar fondos en moneda dura y la calidad crediticia de su accionista controlante Petroleo Brasilerio S.A. La compañía posee un adecuado nivel y mix de reservas de hidrocarburos en relación con su endeudamiento. Por su parte PESA permanece expuesta a la volatilidad del precio internacional del crudo, a la interferencia gubernamental en los países donde opera y a significativos requerimientos de inversión de capital en el mediano plazo. Sin embargo, su probado acceso a fuentes de financiamiento, el eventual apoyo de su accionista controlante y el favorable contexto de precios internacionales otorgan a PESA flexibilidad financiera para sortear estos desafios PESA presenta sólidos indicadores económico financieros que en 2006 de beneficiaron de la suba global del precio del crudo y de los productos refinados, parcialmente contrarrestado por las retenciones a la exportación de hidrocarburos y derivados en Argentina. A Dic’06 la compañía registró una relación Deuda Neta:EBITDA conservadora de 1.8 veces (x), con una cobertura de intereses medida como EBITDA:Intereses de 5.5x. PE es una compañía verticalmente integrada cuyas actividades abarcan la totalidad de la cadena de valor energética; incluyendo producción y transporte de petróleo y gas, refinación, petroquímica y electricidad. PE es controlada directa e indirectamente por Petrobras (67.2%) compañía estatal brasileña calificada internacionalmente en ‘BB-’ por Fitch. El informe correspondiente se encuentra disponible en el website de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar CONTACTOS: Ana Paula Ares, +54 11 4327 2444, Buenos Aires; o Gianna Bern, 1-312-362-3217, Chicago