Fitch sube la calificación nacional de TGS a A+(arg)y asigna B a la deuda a emitir por la compañía

Fitch Ratings Chicago/Buenos Aires – Mayo 7, 2007: Fitch subió la calificación nacional de la deuda de TGS a A+(arg) de A-(arg). Asimismo, confirmó en B la calificación internacional en moneda local y extranjera. Adicionalmente, Fitch asignó B a la deuda no garantizada por hasta USD 500 MM a emitir por la compañía. La Perspectiva es estable. La calificación nacional aplica a los siguientes títulos: -- Programa de ONs por US$ 800 millones; --Títulos Clase A por US$ 276,57 millones; --Títulos Clase B-A por US$ 233,56 millones; --Títulos Clase B-B por US$ 21,74 millones; --Títulos Privados Clase A por US$ 42,86 millones; --Títulos Privados Clase B-A por US$ 36,22 millones; --Títulos Privados Clase B-B por US$ 3,35 millones; y --Obligaciones Negociables Clase 1 por hasta US$ 500 millones a emitir. Las ONs Clase 1 por hasta US$500 millones tendrán un plazo de 10 años y 4 cuotas de capital iguales pagaderas a partir del año 2014. Los fondos se aplicarán a la refinanciación de la deuda existente de la compañía. Como resultado de dicha transacción, la compañía planea reducir su endeudamiento hasta US$500 millones de los US$630 millones actuales, extender los vencimientos y bajar el costo financiero. Aún considerando un flujo de caja normalizado, la reducción en los niveles de deuda implicará una mejora sobre su posición financiera reflejándose en las medidas de protección crediticia. Fitch estima que la relación Deuda Financiera Total / EBITDA se situaría por debajo de 2.5 veces y las coberturas promedio de intereses mejorarían a 5 veces. Las calificaciones de TGS reflejan la mejora de su perfil financiero, su liderazgo en la operación de gasoductos de alta presión en Argentina, la existencia de contratos de venta de capacidad en firme a largo plazo con compañías de adecuada calidad crediticia, una creciente participación de su negocio no regulado (líquidos derivados de gas) sobre sus ingresos y generación interna de fondos y sólidas coberturas de deuda. TGS opera bajo licencia el mayor sistema de gasoductos de Argentina, y el segundo productor de gas natural licuado. TGS es controlada por Cía de Inversiones de Energía (CIESA) en aprox. 55.3%. Los accionistas de CIESA son el Grupo Petrobrás Energía (50%) y un Fideicomiso (40%), estando el restante 10% en manos de una subsidiaria de Enron Corp. Finalizada la reestructuración de la deuda financiera en curso de CIESA, y sujeto a las autorizaciones pertinentes, el capital social de CIESA quedará conformado por 50% Petrobras Energía S.A. y una subsidiaria; y 50% en poder de los acreedores financieros. Contactos: Cecilia Minguillón, Ana Paula Ares +5411 5235-8100, Buenos Aires; o Gianna Bern +1-312-368-3217, Chicago.