Bazar Avenida emitió VCP por $ 10 MM, calificados en A2 (arg)

El pasado 1 de junio Bazar Avenida emitió la primera serie de Valores de Deuda de Corto Plazo (VCP) por $ 10 millones, bajo el marco del Programa Global de Valores de Deuda de Corto Plazo por $60 millones. Los títulos fueron emitidos por un plazo de 150 días, con vencimiento el 29/oct/2007. La Serie 1 ha sido calificada en A2(arg) por Fitch Argentina. Los títulos de corto plazo fueron emitidos a descuento, con un precio de corte de 96.06%. Las ofertas recibidas para dicha colocación casi duplicaron el monto total emitido. Los fondos obtenidos de la emisión serán utilizados para financiar las crecientes necesidades de capital de trabajo de la compañía, asociadas al mayor nivel de actividad. La calificación asignada a los títulos de los VCP se sustenta en la trayectoria y el buen desempeño demostrado por Bazar Avenida aún durante los años de crisis, el reconocimiento de la marca comercial Megatone y el buen posicionamiento que detenta en el interior del país. La calificación incorpora el comportamiento alcista del consumo privado en los últimos años, y las perspectivas positivas que se presentan para las ventas de la firma en el mediano plazo. Desde el punto de vista crediticio, se consideró la baja relación del monto de los VCP a emitir respecto del nivel de ventas mensuales promedio y del nivel de mercaderías para reventa, y el corto plazo de vigencia de los títulos. En contrapartida, se consideran los riesgos derivados de la elasticidad existente entre la actividad económica provincial y las ventas de la empresa, así como también la volatilidad inherente del crédito al consumo. Asimismo, la estructura de financiamiento se concentra históricamente en el corto plazo, la cual registra montos crecientes en relación con la generación de fondos anual de la compañía. -*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-* Bazar Avenida S.A. es una empresa de origen familiar que se dedica principalmente a la comercialización de artículos de bazar para el hogar, electrodomésticos, audio, video y computación, a través de una cadena de 71 sucursales distribuidas en las provincias de Córdoba y Buenos Aires (ambas concentran el 75% de las ventas), Santa Fe, San Luis, La Rioja, Catamarca, Neuquén y La Pampa. La administración central está ubicada en Rafaela, provincia de Santa Fe. El capital accionario se reparte en partes iguales entre los hermanos Eduardo, Jorge y Sergio Santi. En www.fitchratings.com.ar encontrará el informe completo de Bazar Avenida S.A. Contactos: Paola Briano - Ana Paula Ares : +54-11-5235-8100. 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