Fitch Argentina califica en AAA(arg) los VDF de Comafi Personales I

Fitch Argentina asignó la calificación AAA(arg) a los Valores de Deuda Fiduciaria (VDF) por hasta VN$ 51.928.000 a ser emitidos por el Fideicomiso Financiero Comafi Personales Serie I. Asimismo, se emitirán Certificados de Participación (CP) por hasta VN$ 12.982.000 que no han sido calificados. El activo del fideicomiso financiero se conforma de una cartera de préstamos personales por un monto de $ 64.910.176 (capital por $ 63.890.662 más intereses devengados hasta la fecha de corte por $ 1.019.514), originados y/o adquiridos por el Banco Comafi S.A. (Banco Comafi o Comafi o el Fiduciante) bajo las líneas de negocios denominadas: i) préstamos otorgados a través de sucursales y puntos de venta Comafi, y ii) préstamos Crediclick. Los Valores de Deuda Fiduciaria (VDF) soportan pérdidas y precancelaciones máximas de hasta el 25,1% y el 54,0%, respectivamente. Los riesgos observados y los niveles de estrés aplicados son compatibles con la calificación asignada. El impacto de las pérdidas y de las precancelaciones sobre el flujo de los créditos fue distribuido en el tiempo durante la vida del fideicomiso. El riesgo crediticio reside en la calidad de los préstamos fideicomitidos (niveles de morosidad, incobrabilidad y precancelación de los préstamos). Para determinar la calidad de la cartera securitizada se ha considerado el desempeño de la cartera de Banco Comafi S.A. y de Finasist S.A. (Finasist) en las distintas líneas de negocios. Del análisis se definieron niveles de prepago y pérdida esperada base para luego determinar el nivel de mejora crediticia de cada instrumento, compatible con la calificación asignada. Los VDF cuentan con una serie de mejoras crediticias tales como: adecuados criterios de elegibilidad, subordinación de capital, “estructura totalmente secuencial” que implica un incremento de la subordinación a medida que pagan los valores fiduciarios, diferencial de tasas entre los créditos y los VDF, fondo de gastos y fondo de garantía. Banco Comafi S.A. La entidad comenzó a operar en el negocio bancario a principios de 1992. Si bien en sus inicios se desempeñaba exclusivamente como banco mayorista, en la actualidad posee una diversificada cartera de negocios y desarrolla su actividad con mayor énfasis en banca minorista. Se encuentra calificado por Fitch Argentina en A1(arg) para endeudamiento de corto plazo y en A+(arg) para endeudamiento de largo plazo. En marzo de 2006, Banco Comafi y Finasist S.A. dueña de la marca Crediclick, comienzan una relación estratégica en donde Finasist originará créditos para Banco Comafi por Crediclick. Actualmente el accionista mayoritario de Finasist es Comafi Participaciones S.A., una empresa relacionada a los accionistas del Banco Comafi. El informe completo podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar. Nota: la calificación otorgada se basa en la documentación e información presentada por el emisor y sus asesores, quedando sujeta a la recepción de la documentación definitiva al cierre de la operación. Contactos Mauro Chiarini: +54 11 5235-8140 - mauro.chiarini@fitchratings.com. Gustavo Ávila: +54 11 5235-8142 - gustavo.avila@fitchratings.com.