Fitch asignó calificación a bonos de la Municipalidad de Junín

Fitch asignó la categoría BBB(arg) a los Títulos de Deuda Municipales (TDM) de la Municipalidad de Junin a emitirse por hasta $ 5 millones, garantizados con Recursos de Coparticipación de Impuestos Provincial a través de la constitución de un Fideicomiso de Garantía. La calificación es consistente con la calidad crediticia de la Municipalidad de Junín, y con la estructuración y la garantía con la que cuentan los bonos. Los bonos constituyen obligaciones garantizadas, directas e incondicionales de la Municipalidad de Junín por lo cual la calificación de los TDM se encuentra muy relacionada con la calificación crediticia de la municipalidad. Se analizó la situación actual de la municipalidad, su desempeño histórico y las perspectivas en la gestión de las finanzas públicas. No obstante como mejora crediticia se estructuró en garantía de los bonos un Fideicomiso en Garantía a través del cual la retención de la coparticipación es automática por parte del Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) y los fondos son transferidos directamente a la cuenta fiduciaria. Por tal motivo, la municipalidad recibirá los fondos netos de los montos necesarios para cumplir los compromisos bajo esta deuda. El municipio se ha caracterizado durante el período 2002-2008 por un adecuado manejo de las finanzas públicas, por una correcta capacidad de administración de recursos propios y de terceros como así también por la prudencia en el manejo del gasto público. En los últimos años sufrió el impacto del incremento de los costos en personal y de los bienes y servicios, producto del efecto inflacionario que no pudo ser acompañado por el incremento en los ingresos. Sin embargo, la baja dependencia de ingresos federales y provinciales le otorga una mayor flexibilidad presupuestaria y la gestión está demostrando una muy buena adaptación a este escenario con ajustes de tasas y derechos propios de la ciudad. Cuenta con un equipo de profesionales y adecuados sistemas informáticos permitiendo una buena capacidad recaudatoria y eficiencia administrativa. Presentó adecuados niveles de ahorro interno y un creciente nivel de inversión. Actualmente cuenta con una deuda razonable, aunque con algún peso en los primeros cinco años que, sumado al nuevo endeudamiento, determinará un esfuerzo financiero adicional de la municipalidad. El principal acreedor es la provincia de Buenos Aires (PBA) y la Nación. El servicio mensual del nuevo endeudamiento representaría aproximadamente el 4% de los recursos totales de la municipalidad del año 2007, lo que no implicaría un gran peso adicional. Los TDM se emitirán de conformidad con las Ordenanzas Municipales N° 5345 y N° 5369, que autorizaron a la municipalidad a contraer un empréstito de hasta $5 millones mediante la emisión de títulos públicos. El objetivo de la emisión es la ampliación y remodelación del Autódromo Municipal Eusebio Mansilla y la pavimentación de 114 cuadras en la planta urbana de la ciudad de Junín. Los TDM tendrán un plazo de cuatro años y serán repagados directamente con los fondos cedidos y recibidos por el fiduciario. Serán amortizados en 48 cuotas mensuales constantes de capital e interés (sistema de amortización francés). Devengarán una tasa fija, resultante de adicionar 400 puntos básicos a la Tasa BADLAR informada por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) correspondiente al día anterior al cierre de la colocación. Con los fondos provenientes del producido de la colocación se constituirá, un Fondo de Reserva equivalente a un servicio de capital e interés, el cual será mantenido durante toda la vigencia del Fideicomiso. El Partido de Junín se encuentra en el noroeste de la provincia de Buenos Aires. Se compone de nueve localidades de las cuales la ciudad cabecera es Junín. La superficie total del partido es de 2.253 kilómetros cuadrados (equivalente al 0,7% de la superficie provincial). Junín se encuentra en plena zona pampeana (región caracterizada por sus extensas llanuras, su clima templado y la alta fertilidad de sus tierras), centro geográfico de la actividad agropecuaria y principal motor de la economía argentina. El presente comunicado e información adicional se encuentran disponibles en el web site de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar. Contactos Cintia Defranceschi: +54 11 5235 8143 - cintia.defranceschi@fitchratings.com. Emiliano Bravo: +54 11 5235 8146 - emiliano.bravo@fitchratings.com. Eduardo D’Orazio: +54 11 5235 8145 - eduardo.dorazio@fitchratings.com.