Fitch confirma la calificación del fideicomiso Dulcor I

Fitch Argentina confirmó la calificación AA(arg) a los Valores de Deuda Fiduciaria (VDF) por VN $ 7.200.000 y la calificación CCC(arg) a los Certificados de Participación (CP) por VN$ 4.800.000 emitidos el 6 de junio de 2008 por el Fideicomiso Financiero Dulcor I. El activo del fideicomiso está integrado por facturas y cheques originados por ventas de mercadería de las empresas integrantes del grupo Dulcor (Dulcor S.A., Cueros Catamarca S.A. Vanoli y Cía. S.R.L., Panificadora Veneziana S.A. y El Dulce Ingenio S.A.) por un valor fideicomitido de hasta $ 12.000.000. Las facturas y cheques deben cumplir con ciertos criterios de elegibilidad al momento de su transferencia al fideicomiso entre los que se encuentran, entre otros, límites a la concentración de los deudores cedidos y a los fiduciantes. Los VDF estarán cubiertos en todo momento por créditos considerados a su valor neto. El valor neto será el resultante de considerar a las facturas al 60% de su valor y los cheques al 94% de su valor. Los VDF se amortizarán en cuotas consecutivas a partir del tercer mes desde la emisión. Mensualmente, desde la fecha de emisión, se pagarán servicios de intereses a una tasa variable equivalente a la tasa BADLAR más 500 puntos básicos (bps) anuales. La tasa de interés determinada tendrá un mínimo de 16% n.a. y un máximo de 21% n.a. Al 30.11.2008, el valor fideicomitido de los créditos era de $ 5,5 millones. En diciembre de 2008 se efectuó la cuarta amortización de capital y el sexto pago de intereses de los VDF de acuerdo al cronograma de los mismos. El informe completo podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar. Contactos: Finanzas Estructuradas: Mauro Chiarini: +54 11 5235 8140 - mauro.chiarini@fitchratings.com. Eduardo D’orazio: +54 11 5235 8145 - eduardo.dorazio@fitchratings.com. Finanzas Corporativas: Fernando Torres: +54 11 5235 8124 - fernando.torres@fitchratings.com. Fabricio Marenberg Friedman: +54 11 5235-8127 - fabricio.friedman@fitchratings.com.