Fitch confirmó calificación de bonos de la Provincia de Formosa

Fitch confirmó la categoría BBB-(arg) a los Títulos de Deuda Provincia de Formosa con vencimiento 2022 garantizados con Recursos de Coparticipación por USD 43.530.211. (Nuevos Títulos). Actualmente se están cumpliendo puntualmente con los correspondientes servicios trimestrales de capital e interés y la estructura se encuentra operando correctamente para el repago de los títulos. Los nuevos bonos constituyen obligaciones garantizadas, directas e incondicionales de la Provincia de Formosa, por lo cual su calificación se encuentra muy relacionada con la calificación crediticia de la provincia. Asimismo, se ponderó la estructura y la garantía de los títulos. Los títulos calificados cuentan con garantía de recursos de coparticipación cedidos por la provincia, que a la fecha al tipo de cambio, se pueden cubrir holgadamente los servicios de deuda. Estos títulos se ofrecieron en canje a los efectos de reestructurar los antiguos bonos en el marco del Documento de Oferta del 03.04.08 y del Suplemento de Prospecto de fecha 28.04.08. Se celebró un Contrato de Fideicomiso entre el Banco de la Nación Argentina, como fiduciario de los nuevos bonos, y la Provincia como emisor de los Nuevos Bonos, cuyo modelo se aprobó por el decreto provincial Nro. 245 del 29.4.08. La oferta de canje fue aceptada mayoritariamente. La provincia se caracteriza por su alta dependencia del gobierno nacional a través de las transferencias federales como así también como fuente de financiación de parte de sus obligaciones. Su elevado nivel de endeudamiento al estallar la crisis 2001/2002 la obligó ha presentarse con gran parte del total de su deuda (con entidades bancarias) al Canje por BOGAR con afectación de la Coparticipación Provincial de hasta un 15%. El presente comunicado e información adicional se encuentran disponibles en el web site de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar. Contactos Cintia Defranceschi: +54 11 5235 8143 - cintia.defranceschi@fitchratings.com. Eduardo D’Orazio: +54 11 5235 8145 - eduardo.dorazio@fitchratings.com.