Fitch confirma calificación a HSBC Bank Argentina S.A. – Structured Finance, ABS & Trust

Fitch confirma la Categoría 1FD(arg) al área de servicios fiduciarios de HSBC Bank Argentina S.A. denominado Structured Finance, ABS & Trust. La calificación del área de servicios fiduciarios del HSBC Bank Argentina S.A. (HSBC) denominada Structured Finance, ABS & Trust (HSBCF) se fundamenta en la total integración con las actividades del banco -calificación nacional de largo plazo AA+(arg)- contando con una satisfactoria capacidad patrimonial y comercial, y con adecuada calidad en sus mecanismos de control y disponibilidad de sistemas tecnológicos. También, se continúa considerando la existencia de algún grado de concentración en el proceso decisorio. Esta área de negocios actúa coordinadamente con la división de Debt Capital Markets (DCM) en la Argentina en relación a las operaciones de fideicomisos financieros y reporta a la gerencia para Latinoamérica de la Corporate Trust and Loan Agency (CTLA) en lo atinente a los fideicomisos no financieros, ambos dentro del segmento de servicios corporativos Global Transaction Banking del HSBC. Por su parte, en la Argentina el área tiene dependencia operativa de la división de Asset Management. HSBCF ejecuta una prudente estrategia focalizada en participar selectivamente en aquellas transacciones donde posea el control integral del producto y del proceso, y se orienta hacia un perfil de clientes objetivo donde exista una elevada compatibilidad comercial y operativa con los procesos de gestión del banco. Esto se refleja en su relativamente estable cartera de contratos vigentes y una baja participación de mercado (dominado por los FF con oferta pública de carga masiva). A la fecha, administra 17 fideicomisos financieros con oferta pública, 4 fideicomisos de administración, 18 fideicomisos de garantía, y además provee servicios de agencia en 10 transacciones. Luego de un ’09 complejo y con disminución del volumen de FF, se estima que HSBCF aumentará su cartera de estructuras en función a una perspectiva de mejora del contexto (aunque existe incertidumbre) y a mayores necesidades de financiamiento de empresas (p.e. en agro y leasing a los que apunta). La estructura organizacional es reducida, con baja rotación y adecuada para el volumen de estructuras administradas. Además, se considera positivamente la vasta experiencia profesional de la dirección del sector en la administración fiduciaria. Los mecanismos operativos y de control siguen las pautas generales establecidas para el grupo los cuales se consideran apropiados. Asimismo, están debidamente definidos los procedimientos, responsabilidades y autorizaciones específicos dentro del proceso de servicios fiduciarios de cuatro etapas (originación / estructuración / ejecución / post-closing) que el sector lleva a cabo. Al respecto, la aprobación de cualquier estructura propuesta se debe contar con favorable dictamen por parte de las áreas de: i) compliance del banco, ii) gerencia de riesgos del HSBC, y iii) back-office de HSBCF. Por su parte, en términos de control interno, las operaciones del sector se encuentran sujetas a la auditoría interna y a la auditoría internacional del grupo. En lo que respecta a los sistemas tecnológicos y de información, éstos se encuentran parametrizados y controlados por la división de IT del grupo. HSBCF utiliza el sistema tecnológico del banco y cuenta además con un sistema específico de administración fiduciaria (SAF). Este último, ha sido autorizado y es controlado por IT.Para mayor información consulte nuestra página web: www.fitchratings.com.ar Contactos: Eduardo Sisti, M. Fernanda López +5411 5235-8100, Buenos Aires. Copyright © 2010 by Fitch, Inc., Fitch Ratings Ltd. and its subsidiaries. One State Street Plaza, New York, New York 10004.