Fitch confirmó calificaciones de MBT Serie I

Fitch confirmó calificaciones a los siguientes instrumentos emitidos bajo MBT Fideicomiso Financiero Serie I: Valores de Deuda Fiduciaria Clase A Pesos por VN USD 48.960.000; Categoría A+(arg); Perspectiva Estable. Valores de Deuda Fiduciaria Clase C por VN USD 251.040.000; Categoría A+(arg); Perspectiva Estable. Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. (BICE), en su carácter de Fiduciario de los Fideicomisos Fiduciantes, cedió al Banco de Valores S.A., el Fiduciario Financiero, créditos futuros originados por los Fideicomisos Fiduciantes (Central Termoeléctrica Manuel Belgrano y Central Termoeléctrica Timbúes), en concepto de disponibilidad de potencia y provisión de energía eléctrica de las centrales bajo sendos Contratos de Abastecimiento celebrados con Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico S.A. (“CAMMESA”). La calificación asignada se sustenta en la estructura de la transacción que implica el depósito directo en la cuenta fiduciaria por parte de CAMMESA de 1,20 veces los servicios deuda de los VDF, una vez obtenida la “Habilitación Comercial” de las centrales y el comienzo de la vigencia de los Contratos de Abastecimiento. El BICE informó al Fiduciario Financiero que con fechas 7 de enero y 2 de febrero de 2010, CAMMESA autorizó la Habilitación Comercial del ciclo combinado de las Centrales Termoeléctricas Manuel Belgrano y Timbúes respectivamente. De esta manera automáticamente entraron en vigencia los respectivos Contratos de Abastecimiento suscriptos entre las centrales y CAMMESA. En consecuencia, los servicios de los Valores de Deuda Fiduciaria (VDF) programados a partir de abril ’10 inclusive, serán cubiertos con los flujos provenientes de los mencionados contratos, y no a través del fondo de cobertura como estaba estipulado hasta entonces. El 20 de abril de 2010, los VDFAP percibieron su cuarto servicio trimestral de interés por USD 1.713.600 y el primero de capital por USD 1.323.243. En tanto los VDFC recibieron su cuarto servicio de interés por USD 3.383.159 y el primero de capital por USD 6.784.865. Todos los servicios se efectivizaron en pesos a un tipo de cambio de $ 3,8808 por dólar. Los próximos servicios a los VDF están estipulados para el próximo 20 de julio de 2010. Notas: el informe completo podrá ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.com.ar Informes relacionados: “Future Flow Securitization Rating Methodology” (Metodología de Calificación de Securitización de Flujos Futuros). Febrero 15, 2006. ”Corporate Rating Methodology” (Metodología de Calificación de Empresas). Junio 13, 2006. Disponibles en nuestra página web: www.fitchratings.com.ar Contactos: Finanzas Estructuradas: Emiliano Bravo y Eduardo D’ Orazio. Finanzas Corporativas: Gabriela Catri y Cecilia Minguillón. Buenos Aires - +54 11 5235 8100. Copyright © 2010 by Fitch, Inc., Fitch Ratings Ltd. and its subsidiaries. One State Street Plaza, New York, New York 10004.