Fitch califica en AA-(arg) ON a emitir por Tarjetas Cuyanas

Fitch asignó la categoría “AA-(arg)” con perspectiva estable a la Clase VI Serie I de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de hasta USD 15 millones y a la Clase VI Serie II de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de hasta USD 10 millones a emitir por Tarjetas Cuyanas S.A. (TC). El valor nominal global de la Clase VI podrá alcanzar hasta un máximo de USD 50 millones. Asimismo, se afirmaron las siguientes calificaciones de TC: -Obligaciones Negociables Serie XVIII por USD 65 millones: AA-(arg). -Obligaciones Negociables Clase II: A1(arg). -Obligaciones Negociables Clase III: AA-(arg). -Obligaciones Negociables Clase IV: A1(arg). -Obligaciones Negociables Clase V Serie I: A1(arg). -Obligaciones Negociables Clase V Serie II: AA-(arg). La perspectiva de las calificaciones es estable. Las ON Clase VI Serie I serán a 12 meses de plazo y la Serie II a 24 meses con amortización del capital en un solo pago al vencimiento en ambos casos. La tasa de interés será fija, a determinar al finalizar el período de suscripción, y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. Las calificaciones de TC reflejan la expansión de su nivel de actividad manteniendo su sólido desempeño, con una elevada rentabilidad, buena calidad de activos, y satisfactoria liquidez y capitalización. Además se han considerado los beneficios de pertenecer al grupo Tarjetas Regionales (propiedad de Banco de Galicia y Buenos Aires SA), que cuenta con una amplia experiencia en el negocio de tarjetas de crédito. Un aumento significativo en el apalancamiento de la compañía o una desmejora importante en la calidad de activos podrían presionar hacia la baja la calificación. Por otro lado, en el contexto actual, no se esperan nuevas subas en las calificaciones de las entidades. TC es una sociedad dedicada al otorgamiento de préstamos de consumo a través de tarjetas de crédito. Es la tarjeta líder en la región de Cuyo y se encuentra en proceso de expansión a otras zonas del país. Banco de Galicia posee el 60% del capital accionario a través de su subsidiaria Tarjetas Regionales S.A. y otras personas jurídicas detentan el 40% restante. Contactos: Analista Principal Santiago Gallo Director +54 11 52358137 Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Ana Gavuzzo Senior Director +54 11 52358133 Relación con los medios: Laura Villegas – Buenos Aires – 5411 52358139 – laura.villegas@fithcratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com y www.fitchratings.com.ar El criterio 'Global Financial Institutions Rating Criteria (16 Aug. 2011)' está disponible en www.fitchratings.com.ar o en www.fitchratings.com.